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新公司法对公司治理完善作用分析 　　[摘 要]新《公司法》在公司治理方面做出了重大修订,实施三年多来,它对于公司治理的完善起到了怎样的作用?文章通过2009年中国百强上市公司治理评价的数据,分析了新《公司法》对公司治理完善的作用,并指出存在的缺陷,旨在为进一步优化公司治理提供思路。 　　[关键词]公司法 公司治理 缺陷 　　 　　本研究属于湖南省科技厅2008年科技计划项目《新法规下公司治理结构与会计信息质量问题研究》(项目编号:2008FJ3027)阶段性成果 　　 　　2006年元月新修订的《公司法》开始实施。这是一部有着全新立法理念与立法宗旨的法律,它兼顾了各利益主体的利益,健全了对股东的保护机制,强化了公司治理。人们对于这部新《公司法》给中国社会主义市场经济体制的完善以及中国公司治理结构的健全寄予厚望。 　　三年多的时间已经过去,新《公司法》的实施是否达到了人们当初所预期的效果,它给公司治理带来了怎样的影响?通过2009年中国百强上市公司治理评价的数据,对其作用及缺陷分析如下: 　　 　　一、董事会、监事会运作分析 　　 　　新《公司法》通过修订多项条款,完善了股东会和董事会制度,充实了股东会、董事会召集和议事程序的规定;增加了上市公司设立独立董事的规定;对公司董事和高级管理人员对公司的忠实和勤勉义务以及违反义务的责任,作出了更为明确具体的规定;增加了监事会的职权,完善了监事会会议制度,强化了监事会作用。 　　从2009年中国百强上市公司的董事会总体运作水平来看,较以往有所提升。调查表明,中国百强上市公司的董事会运作呈现出三个特征:董事会人数微增,执行董事人数下降,非执行董事和独立董事人数增加,董事会会议次数增加,但是董事会会议出席率下降。董事会下设委员会数量不足的状态有明显改善,委员会会议次数不足状态也有一定改善。 　　从2009年中国百强上市公司的监事会总体运作水平来看,中国公司监事会在朝着独立于公司管理层的方向发展,即外部监事越来越多。外部监事相比内部监事来说,对公司风险会更为厌恶,因为他们不会像内部监事和经理层人员那样能从公司成功的冒险行为中获取巨大收益。面对金融危机,监事会的作用可能是至为关键的。如何对决策加以监督和落实执行,是一个称职的监事会应当思考的问题。对于百强公司中日渐增多的外部监事来说,有监控公司冒险行为的动力,但是如何能够充分掌握有关信息、提高风险预见能力已成为一个必须面对的关键问题。 　　从上述分析来看,新《公司法》的实施对于作为现代公司治理制度核心的董事会、监事会运作起到了积极的作用,使其不断完善。 　　 　　二、股东权利分析 　　 　　新《公司法》强化了股东权益。为保证股东的知情权,增加了有限责任公司股东可以查阅公司财务会计账簿的规定;还增加了股份有限公司股东大会选举董事、监事时,可以实行累积投票制的规定;股东有分红的权利,有限责任公司故意“不分红”可能被起诉;股东有权决定公司“去留”,公司经营管理发生严重困难,继续存续会使股东利益受到重大损失,通过其他途径不能解决的,持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东,可以请求人民法院解散公司;此外还增加维护股东权益的股东代位诉讼制度;禁止高级管理人员关联交易等。 　　新《公司法》试图从知情权、参与决策权和资产收益权三方面保障股东权益。从知情权来看,年报是考察上市公司信息披露质量的重要渠道,也是保障股东知情权的基础。我们在考察上市公司年报质量时,特别关注公司年报中有关财务绩效、运营风险、公司治理、内部风险控制等方面的内容是否清晰、完整、真实和具体(见图1)。 　　 　　从过去五年上市公司百强年报披露的总体表现看,每年的年报质量都有所提高,这是非常值得欣慰的。2009年度百强上市公司年报质量综合平均得分为76分,比2005年的同类指标(54分)提高了29%。这是新《公司法》实施后,公司治理完善最直接的表现。从年报的具体内容看,上市公司在年度财务绩效和经营环境以及竞争能力等方面的分析较为客观、充实、具体。2009年度这两项指标的平均得分分别是87.5和90.5。但另一方面,数据也显示本年度上市公司对风险的认识和重视程度不够。从2009年度的最新数据看,有四分之一的企业在年报中没有或很少涉及企业的运营风险问题。只有近四成的上市公司对企业面临的风险进行了较为详尽的分析,有助于投资者对于企业所处的风险环境和程度有较全面的理解。这也是导致前文中提到的监事会运作面临问题的原因之一。2009年百强上市公司在年报“运营风险”方面的平均得分为57.5分,虽然与五年前的情况相比已有很大改善,但上市公司的风险管理和内部控制仍亟待加强。从参与决策权来看,有78%的公司按照《公司法》的有关规定,将“股东提出临时提案的条件”确立为单独或