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民间融资利弊分析及以检察权为视角政策建议 　　[摘要] 民间融资的发展对于弥补正规金融机构业务经营不足、缓解资金供需矛盾、促进中小企业发展等有着积极的一面,但同时也会给经济发展带来一定的负面影响,剖析其缘由,研究提出促进民间融资健康发展的建议,对于合理利用民间资金,促进中小企业快速健康发展具有十分重要的现实意义。 　　[关键词] 民间融资 集资 借贷 监管 　　 　　民间融资是指出资人与受资人之间,在国家法定金融机构之外,以取得高额利息与取得资金使用权并支付约定利息为目的而采用民间借贷、民间票据融资、民间有价证券融资和社会集资等形式暂时改变资金所有权的金融行为。①由于游离于国家金融体系之外,民间融资良莠不齐,既对社会生产发展产生巨大推动作用,又有一定的负面影响和风险隐患。 　　一、民间融资发挥的作用及存在的问题 　　(一)民间融资的积极作用 　　1.缓解了中小企业、民营经济融资难问题 　　目前,我国中小企业、民营经济所创造的价值在整个国民经济中占有非常重要的地位,而中小企业、民营经济由于资信条件、抵押担保等方面的原因,难以从正规金融机构得到足够的信贷支持,民间融资在一定程度上弥补了正规金融服务的不足,满足了这些经济体的资金需求。 　　2.提高了资金的使用效率 　　民间融资加快了储蓄转化为投资的速度,扭转了长期以来居民投资渠道单一、高度依赖于银行储蓄的局面。居民投资渠道多样化不仅促进了经济发展,而且有利于多元化融资格局的形成。从现实来看,地方民间融资市场的繁荣为当地居民收入增长做出直接贡献,加快了民间财富积累的速度。 　　3.促使金融业不断提高服务水平 　　民间融资以其方便快捷、服务灵活、动态化跟踪监督等特点对正规金融机构的金融体制改革和金融管理创新等产生示范作用,有利于促使银行业不断提升经营能力和服务水平。民间融资的繁荣在一定程度上也给正规金融体系带来压力,为争取居民闲置资金和企业流动资金融入正规金融市场,金融机构必须不断开发适应市场需要的金融产品,完善信贷制度,优化贷款流程,提高信贷管理效率,以适应企业需求和经济形势的发展。② 　　(二)民间融资存在的问题 　　1.存在金融风险 　　民间融资机构以高收益率为诱饵吸收公众存款或者变相吸收公众存款,使大量居民存款及民间资本流入民间融资市场。由于民间融资是“体外循环”,监管机构难以对其实施有效监督,导致央行货币政策的效力大打折扣。而储蓄存款特别是定期储蓄存款的下降,则直接影响金融机构信贷资金的积累,对金融机构的放贷能力、信贷支持水平、抗风险能力等造成负面影响。专业性指导和金融监管的缺失,加之民间金融组织制度设计不完备、内部管理混乱,民间融资活动很容易出现乱集资和高利贷,严重扰乱金融秩序。 　　2.影响产业政策导向 　　作为自发性金融,民间融资以利益最大化为目标,加之缺乏国家产业政策指导和有效金融监管,导致其只关注收益多少而漠视或无视国家的产业政策、环保政策,抛弃社会主体应有的社会责任。近年来,在高额利润的刺激下,一些本应淘汰的高能耗、高污染企业从民间融资机构获取直接融资后畸形发展,对国家宏观调控政策形成冲击,不利于地区产业升级和区域经济结构优化,也弱化了金融机构对资源的优化配置作用。 　　3.增加社会不稳定因素 　　民间融资随意性大、规范性差,融资抵押担保不足,极易发生不按期还款、逃债不还,使得融资风险加大。而借贷人不按期还款又使借贷双方极易发生冲突,甚至引发刑事案件和群体性事件。不法分子利用民间融资的隐蔽性和法律漏洞从事金融诈骗活动,给涉案群众造成巨大经济损失。更有部分民间融资组织转为“地下钱庄”,利用民间融资存放款以现金流为主的便利,从事非法吸收公众存款甚至洗钱犯罪活动,干扰正常经济秩序,增大反洗钱工作难度,影响地区金融安全。 　　二、民间融资两面性的缘由 　　1.资金需求主体增加为民间融资提供了市场基础 　　随着改革开放的深入发展和市场经济体制的建立与完善,以中小企业、民营经济、个体经济为代表的非公有制经济进入快速发展期,这些经济体在其自有资金无法满足创业前期、发展初期及扩展经营期的迫切需要时,必然成为资金市场的需求者。另外,想通过致富项目来迅速脱贫的农户,也是资金的迫切需求者。 　　2.正规金融机构无法满足市场需求 　　正规金融机构出于风险管理的需要,贷款条件要求比较高、办理手续复杂、资金到位时间长、资金使用方向严格限制,这在一定程度上限制了对银行贷款的需求。而中小企业财务管理不规范、抵押担保条件难于落实、企业经营的稳定性和持久性较差等自身制度上的缺陷,也给正规金融机构贷款的风险管理增加了压力。银行有钱不能贷与百姓急用钱又贷不出的矛盾局面的长期存在为民间融资的发展提供了生存空间。 　　3.资本的逐利性推动民间融资发展