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浅谈大宗商品贸易融资在商业银行创新与应用 　　摘要：本文通过对天津地区大宗商品贸易融资业务现状及案例分析，探索商业银行商品融资未来发展思路;同时，根据大宗商品贸易融资的风险特点，结合业务开展情况，简要阐述了大宗商品贸易融资风险防范措施。 　　关键词：大宗商品;贸易融资;发展思路;风险防范 　　一、大宗商品贸易融资业务产生背景 　　在经济一体化的背景下，全球贸易正以前所未有的速度向前推进和蓬勃发展，贸易的全球化推动金融的全球化，商业银行国际贸易融资业务作为金融全球化的一部分，在促进贸易便利，配合企业在全球范围内的采购和销售需求，沿贸易链提供资金支持和综合服务方面发挥着越来越重要的作用。大宗商品贸易，由于其在全球范围内的高流动性和庞大的资金需求，成为商业银行国际贸易融资颇具竞争性的重要业务。 　　二、大宗商品贸易融资业务现状分析 　　大宗商品国际贸易融资，是以客户在生产、经营过程中拥有或在途的大宗原材料、产成品或存货物权质押为前提，为之办理的国际贸易融资业务。一般来说，大宗商品贸易融资可分为两层含义。广义上讲，只要银行提供融资服务的对象是从事大宗商品贸易的企业，则该业务即属大宗商品贸易融资范畴。狭义的概念则是指大宗商品结构性贸易融资，即银行为大宗商品贸易商或生产企业提供个性化的组合贸易融资方案，以在企业的生产和购销活动中起到流动性管理和风险缓释的作用。银行需以货物或货权为核心，重点关注商品和贸易流程，确保融资款能够基于贸易本身得以偿还。在这种模式下，授信不再依赖客户静态的历史财务数据，而是立足于动态现金流，逐笔核定授信额度，专项用于办理相应贸易融资业务，符合大宗商品融资单笔金额大、期限短、循环快和自偿性强的特点，是国际先进银行普遍采用的大宗商品融资授信方式。 　　三、大宗商品贸易融资发展思路分析 　　尽管我国商业银行已经迈出了商品融资服务的第一步，但与境外同业相比依然存在较大差距。如何迅速提高我国商业银行大宗商品贸易融资业务水平，探索有区域特色的融资模式成为我们当前研究的重要课题。 　??（一）构建有区域特色的成品汽车融资模式 　　以天津港为例，作为我国重要的进口汽车集散地，从事进口汽车经营的企业众多，贸易量较大。然而由于该类企业通常注册资本较少，难以提供传统足额有效的担保，从而限制了企业的融资需求，制约了企业的发展。但成品汽车作为贸易商品的市场交易非常活跃，价格基本稳定，从进口到销售整个贸易流程较为成熟，各个交易环节相对封闭，自偿性较强，商品便于交付、质押，这就具备了以进口汽车质押办理贸易融资业务的基础。通过产品及操作流程的设计，办理贸易融资业务可以在有效控制风险的前提下最大限度的满足客户的资金需求。 　　（二）第三方担保项下质物提取 　　大宗商品贸易融资是以大宗原材料、产成品或存货物权质押为前提，为其办理的国际贸易融资业务，无论是静态质押还是滚动质押项下，客户在质物提取时都需要先追加等额保证金、提供额外担保或提前归还等额贷款，但绝大多数情况下，客户在提取质物时，并没有足额资金用于追加保证金或提前归还贷款，因此容易造成质物提取困难，商品销售流程不畅。 　　在研究了几类客户质物提取模式后，我们不难发现尽管借款人在提取质物时不能提供足额担保，但借款人下游企业，也就是货物买方一般资质较好，可以为借款人提供额外担保。因此，将贸易链扩展至借款人的下游企业，通过下游企业提供担保，减小质物提取阻力，是大宗商品贸易融资未来的发展方向。 　　（三）进一步完善大宗商品贸易融资业务结构 　　目前，我国商业银行大宗商品贸易融资业务结构相对单一，而目前国际上以大宗商品贸易融资业务出名的几大银行，比如法国巴黎银行、比利时富通银行、荷兰合作银行，其大宗商品贸易融资业务结构是相当成熟的，是集大宗贸易融资、结构性贸易融资、贸易链融资为一体的一种崭新融资方式，是一种集物流、信息流和资金流为一体的个性化贸易融资组合方式。大宗商品贸易融资业务的发展必须以其为目标，在业务发展中不断完善业务结构，融入新的组合品种，加大对贸易链上融资产品创新力度，敢于在业务实践中不断调整大宗商品贸易融资的组合品种，创新组合方式。 　　四、大宗商品贸易融资业务风险分析及应对措施 　　开展大宗商品贸易融资由于其操作复杂、专业性强，因而需要银行的业务管理具有很高的水平。随着大宗商品贸易融资业务的逐步发展与应用，如何把握大宗商品贸易融资业务特点，提高风险控制能力，是当前我们亟需共同面对的问题。 　　（一）大宗商品贸易融资风险分析 　　1、市场风险 　　受国内外大环境、区域风险影响，大宗商品融资业务存在风险隐患。如2011 年橡胶价格前高后低的行情影响下，进口橡胶成交清淡。部分客户出现销售困难和经营亏损，货款得不到及时回收，流动资金紧张。由于外部不利形势短时