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浅论我国商业银行投资银行业务开展 　　摘 要：随着我国金融体制改革的深化，尤其是外资银行大举进入中国市场之后，我国商业银行面临更加激烈的竞争态势.在国内， 越来越多的客户也要求商业银行提供包括投资银行业务在内的综合金融服务，尤其是在长三角、珠三角、环渤海经济圈等“三大板块”区域的部分大客户提出了并购重组财务顾问、结构化融资等业务需求，更加昭显了在国内商业银行开展投资银行业务的重要性。 　　关键词：商业银行 投资银行业务 必要性 　　一、引言 　　中国金融业的开放给了国内商业银行求新求变的压力和动力，商业银行进军投资银行业务领域动作频频。全国13家股份制商业银行大多数都设立了投资银行部门或类似机构，例如浦发银行仿照花旗模式成立了投资银行事业部；光大银行则通过投资银行部集中归口管理，以短期融资券为突破口，在短期融资券发行市场上成为领先者。而与刚开始酝酿投行业务的股份制中型商业银行不同，国有大商业银行已经利用规模优势在投资银行业务探索上先走了一步，取得了一定的突破，并努力从创新中求发展，经过探索和尝试，投资银行业务已初具规模，部分业务发展良好，投资银行业务成为商业银行新的利润增长点。 　　二、我国商业银行投资银行业务现状 　　当前，受分业经营的限制，我国商业银行无法拥有投行业务牌照，只能在商业银行架构内发展投资银行业务，但商业银行从事投行业务的空间仍然较大，2001年中国人民银行颁布的《商业银行中间业务暂行规定》，2004年2月1日起实施的《商业银行法》以及其它相关法律法规已经为商业银行开展部分投资银行业务提供了政策和法律依据。 　　（一）我国商业银行主要投资银行业务 　　1、代理证券业务：代理发行、兑换、买卖各类有价证券；代办债券还本付息；代理证券资金清算；代发股票红利等。 　　2、基金托管业务：包括封闭式和开放式证券投资基金托管及其他形式基金托管。 　　3、财务顾问业务；如：项目融资安排；为企业兼并收购提供顾问服务，利用自身的丰富经验积极参与企业并购；担任企业发展战略、资产管理、财务管理顾问；为上市企业提???进入证券市场的规划方案和策略支持。 　　4、咨询类顾问业务：为企业提供信息咨询业务，如项目评估、企业信用等级评估、验资证明；为企业提供财务管理服务，在税收政策、外汇政策及财政政策上提示企业，促进企业经济和财务管理目标的顺利实现。 　　（二）国内商业银行开展投资银行业务的现状和拓展空间 　　政策层面的放开为国内商业银行开展投资银行业务提供了良好的环境，商业银行自身清醒地认识到只有发展投资银行业务，才能适应国内外金融形势的要求。以四大国有商业银行为代表的国内商业银行，在各自擅长的业务领域都取得了可喜成绩。工行、建行、中行成立了专门的投资银行部，集中技术骨干大力开发国内投资银行市场。中行还通过地处香港的中银国际角逐香港投资银行市场。农业银行则成立了证券投资基金托管部，着力拓展基金托管业务。 　　三、我国商业银行开展投资银行业务的优势以及国内外商业银行投行收入差距的原因 　　（一）优势 　　1、良好的信誉和强大的网络优势 　　在这方面四大国有商业银行和几家全国性的股份制商业银行表现突出。依托丰富的客户资源及长期以来在市场上树立的良好信誉，商业银行具有更大的吸引力和安全感。加上全国联网的支付结算系统和遍布全国的营业网点、雄厚的资金实力，都为商业银行开展投资银行业务提供了便利的渠道。 　　2、人才优势和良好的政企关系 　　商业银行的发展离不开高素质的人才，商业银行的人力资源优势表现在拥有大批财务会计、理财规划人员。这些人员多数为既懂专业，又具有丰富实践经验的复合型人才，他们为投资理财、咨询顾问、并购策划、行业分析等业务提供智力支持。只有给予宽松灵活的政策和安全的保障，商业银行才能顺利开展投资银行业务。银行监管部门多次阐述商业银行分业与混业经营的含义，特别是在2003年对《商业银行法》第43条的修改，为商业银行开展投资银行业务提供了政策准备，拓展了业务空间。此外，政府机构也往往为银行和企业牵线搭桥，促进具体业务的成功运作。 　　3、丰富的经营管理经验和较强的风险防范能力 　　相对于发展历史较短的投资银行（我国称为证券公司），商业银行具有成熟的经营管理经验，优良的资源结构和有效的风险防范机制，这些优势在其拓展投资银行业务的征途上会充分体现。 　　（二） 国内外商业银行投行收入差距的原因 　　国内商业银行开展投资银行业务已经有所建树，但是与国外商业银行的投行业务发展相比还存在一定的差距，造成这种收入差距的原因应该包括下面几个方面： 　　1、公司治理方面的差距 　　公司治理是通过组织结构、制衡机制、激励机制、信息披露等手段来实现股东、经营者、雇员和其他利益相关者之间的平衡，并借以提升公司竞争