浅谈金融脱媒现象下中间业务发展对我国商业银行成功转型重要性.docVIP

浅谈金融脱媒现象下中间业务发展对我国商业银行成功转型重要性 　　【摘要】银行信贷业务是银行的核心业务之一，是衡量银行核心竞争力和市场价值的最重要考量因素之一。长期以来，我国银行业存在不少制度缺陷，在管理中存在一定程度的主观性、盲目性和随意性。伴随着我国经济的快速增长，我国利率市场化改革步伐的逐步深化，国内商业银行粗放式的经营模式已难以持续稳定的维持银行盈利能力的发展。 　　随着我国资本市场的进一步开放和互联网金融的进一步发展， “金融脱媒”现象越来越明显，并且伴随着近年经济增速的放缓，银行信贷业务利润空间逐步被压缩。只有加快金融产品创新，拓展中间业务发展空间，才能实现我国商业银行的成功转型，不断满足客户的多元化需求，让中间业务成为我国商业银行新的利润增长点，使我国商业银行在新的经济环境下完成经营模式的成功转型。 　　【关键词】商业银行经营 金融脱媒 中间业务 转变 　　银行信贷业务是银行最基本、最重要的资产业务，是银行的核心业务之一，也是银行经营收入的主要来源。同时银行信贷业务也是银行平稳运行与成长的关键，是衡量银行核心竞争力和市场价值的最重要考量因素之一。长期以来，我国银行业存在不少制度缺陷，在管理中存在一定程度的主观性、盲目性和随意性。伴随着我国经济的飞速发展，国内商业银行持续扩大的资产规模和不断提升的盈利能力，我国利率市场化改革的步伐逐步深化，粗放式的经营模式已难以使我国商业银行的盈利能力得到持续稳定的发展。 　　随着我国资本市场的进一步开放和互联网金融的进一步发展，“金融脱媒”现象越来越明显，并且伴随着近年来经济增速的放缓，银行信贷业务利润空间被逐步压缩。只有加快金融产品的创新、拓展中间业务的发展，才能实现我国商业银行的成功转型，在不断满足客户多元化需求的同时，让中间业务成为我国商业银行新的利润增长点，使我国商业银行在新的经济环境下完成经营模式的成功转型。 　　一、“金融脱媒”的含义及其影响 　　“金融脱媒”（英文：Financial Disintermediation），又称金融非中介化。这个词最早出现在60年代具备完善的金融体制和发达的资本市场的美国。是指随着直接融资（即依托股票、债券、投资基金等金融工具的融资）的发展，资金的供给通过一些新的机构或新的手段绕开商业银行这个媒介体系，输送到需求单位，也称为资金的体外循环。其实质就是资金融通的去中介化，包括存款和贷款的去中介化。 　　从20世纪80年代上半期，证券化资产构成了新的国际信贷的主要部分，在证券化发展的过程中，商业票据的发行从一定程度上取代了银行对公司的短期信贷，同时居民投资也倾向于比储蓄收益更大的基金或保险等产品。受资金供给和需求的双重影响，传统的商业银行业务相对萎缩，导致利差收入逐渐减少，依靠传统业务的商业银行将难以维持生存。随着我国金融改革与开放的不断深入，特别是随着直接融资市场的迅速发展，我国的银行业也开始面临越来越明显的金融脱媒趋势的挑战。从上世纪90年代股票市场的发展，到本世纪初货币市场基金的出现与迅速发展，再到2015年以来短期融资券发行开闸为标志的债券市场的发展，国内商业银行感受到的脱媒压力不断加大。国内银行业在面临着资本市场、货币市场基金、债券市场发展等脱媒冲击的同时，我们也进入了商业银行的网络时代。一些非银行金融机为了向客户提供金融服务，通过建立第三方支付平台（如“支付宝”“财付通”“拉卡拉”“京东支付”）介入了银行传统的支付清算领域。 　　中国的银行业主要利润收入来自于贷款利差，在中国银行业现有的资产结构中，信贷资产一般占85%左右，利差收入在总收入结构中占90%以上。这一模式，使得我国商业银行的业务发展和利润增长在重度依赖于信贷资产规模的不断扩张，若银行信贷资产规模出现萎缩，传统信贷业务的盈利空间将进一步缩小，银行就面临生存考验。随着金融脱媒化程度的加强，银行业的盈利能力还会进一步出现下降。与此同时，处于经济和体制转型中的我国的商业银行同样也面临金融脱媒的挑战，调整经营模式和经营发展战略才能实现我国商业银行业务的成功转型。 　　二、美国商业银行的转型历程和我国商业银行发展中间业务的必然 　　20世纪60年代以前，美国商业银行盈利的主要来源为存款和贷款的利差。伴随着“金融脱媒”影响的不断加大，美国于上世纪80年代启动了利率市场化改革。在外部经营环境变革的情况下，美国商业银行传统的发展模式不再具有可持续性，继而迫使商业银行主动转变发展模式，不断创新中间业务产品，使中间业务成为新的利润增长点。 　　从20世纪80年代初至1998年，美国商业银行业非利息收入占营业收入的比例从20%上升至40%以上。利率市场化改革使得大量中小型商业银行因未能及时转型而被迫倒闭。在美国利率市场改革正式推进之前，美国商业银行每年倒闭的数量基