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美国税改效应及我国应对策略 　　[摘要]美国总统特朗普签署了《减税与就业法案》，这是美国30年以来最大的一次税制调整，本次税改对美国经济的促进程度虽尚需观察，但其外溢效应对全球都有影响。美国税改虽然对我国影响有限，但也有些不利影响，包括：激发国内资本外流、影响我国财税改革等。针对美国税改，我国应妥善应对。 　　[关键词]美国税改；全球产业；美国经济 　　[DOI]1013939/jcnkizgsc201810006 　　2017年12月22日，美国总统特朗普签署了《减税与就业法案》（Tax Cuts and Jobs Act）。法案将于2018年1月开始实施。这是美国30年以来最大的一次税制调整，税改效应不仅对美国，也对全球产生很大影响，我国须妥善应对。 　　1美国税改的主要内容 　　此次美国税改的核心思想是：为美国企业和个人减税，增加企业竞争力和个人消费，吸引投资，实现“美国优先”的国家战略。 　　11对企业 　　（1）美国企业所得税由35%降至21%。 　　（2）改全球征税为属地征税，未来美国企业海外利润汇回无须向美国交税。 　　（3）税改前，美国企业留存海外的现金利润汇回一次性征收155%的所得税，非现金一次性征收8%。 　　（4）条款永久性生效。 　　12对个人 　　（1）个人所得税税率分7档不变，大部分税率有所下降。 　　（2）个人所得税标准抵扣额翻倍，夫妇共同申报从现行的12700美元提高到24000美元；个人从6350美元提高到12000美元。 　　（3）条款2026年到期，但可延长。 　　2美国税改对美国及全球的影响 　　21美国税改对促进美国经济增长 　　税改会对美国经济增长起促进作用，但促进的程度有争议。 　　观点一：能较大程度刺激美国投资和经济增长。美国共和党人大多支持此观点。税改大幅降低企业所得税，废除替代性最低税。美国企业在21%的税率基础上，还可享受各项抵扣优惠，比如研发抵扣、设备投资抵扣，实际税负事实上更低。据高盛集团预测，税改将推动美国2018年和2019年的经济增长率提高约03个百分点。 　　观点二：促进作用不会太明显。美国民主党人大多支持此观点。税改对投资的促进作用有限。企业减税后，不一定会将节省下来的资金用于进一步投资，也可能直接分红。美??国会税收联合委员会预测，未来十年，税改平均每年推动美国经济增速提高不到008个百分点。 　　22美国税改对美国财政的影响有限 　　（1）此次税改，虽然大幅下调企业所得税，但企业所得税在美国的税收中比重较低。2016财年，美国政府收入来源中企业仅所得税占9%。个人所得税占美国政府收入的47%，虽然大部分税率有所下降，但下降幅度并不太大，如最高税率是从396%降至37%。 　　（2）美国政府增加了财政赤字预算。美国国会税收联合委员会预测，税改将在10年内增加债务约13万亿美元。但2017年10月，美国国会通过了2018财年联邦政府预算决议，允许未来十年美国财政赤字增加15万亿美元，基本抵销了税改可能造成的财政收入减少。 　　23美国税改将改变全球产业布局 　　此次税改之前，美国跨国公司在全球进行布局，通过跨国公司与海外分支机构或总部之间的内部贸易达到避税目的，从而以跨国公司内部关联公司间的贸易推动国际贸易。而此次税改，美国针对跨国公司推出了税基侵蚀与反滥用税。如果跨国公司的内部交易降低了该公司在美国的纳税，美国政府将对此类交易征税。新税种将限制跨国公司通过以往的内部交易避税。美国跨国公司须重新考虑在海外设立关联公司的成本和收益，这将导致全球产业布局发生改变。 　　24美国税改将引起全球竞相减税 　　2001年，小布什政府降低个人所得税税率，引起法国、西班牙等国下调个税。当前，特朗普政府的税改极可能引起全球竞相减税。印度已经推出一系列个人和中小企业的减税计划。日本提出要把税率降低到有国际竞争力的水平，企业所得税可能降至20%。英国宣称，至2020年将企业所得税从目前的20%下调至17%。德国工业界要求政府加快税改减税。 　　另外，英国、德国、法国等欧洲国家认为，美国税改的部分条款与双边税收协定以及世贸规则不符，可能向世贸组织发起诉讼。 　　25美国税改将加剧汇率波动 　　从短期看，美国税改将促使美国跨国公司购买美元，将海外利润汇回，再加上美联储加息，投资者看好美国的经济前景，必将推动美元汇率上升。但从中长期看，税改将使美国债务负担加重，偿债能力下降，美国为了偿还债务，将增发货币，导致美元贬值。国际逐利资本可能趁此机会抢购囤积美元再伺机抛出，美元汇率波动可能进一步加大，汇率风险提升。对此，评级机构甚至担心美国偿债能力下降可能引起下一次金融危机。[ZW（DY]2018年1月16日，大公国际资信评估有限