能源金融战略国际环境潜在风险及防范对策.docVIP

能源金融战略国际环境潜在风险及防范对策 　　【摘要】作为能源市场和金融市场相互渗透、融合的产物，能源金融（Enerqy Finance）能够在不确定的环境中优化能源在空间和时间上的配置。能源金融不仅为传统能源市场提供风险管理工具，而且为新能源开发利用提供激励手段。更重要的是，能源金融还将影响并参与全球能源价值链的利益分配，涉及能源领域的方方面面。能源金融战略已成为全球主要国家能源战略、金融战略与安全战略的一个重要交汇点。本文分析了能源金融战略的国际环境和潜在风险，阐述了中国实施能源金融战略过程中的风险防范对策。 　　【关键词】能源金融战略 能源金融风险 风险管理 　　20世纪70年代两次石油危机的打击，迫使西方国家重视能源安全对经济发展和社会稳定的影响。伴随经济全球化的持续发展，世界各国对石油、煤炭等化石能源的依赖程度逐步加深。面对化石能源生产消费造成的环境污染、气候变暖、资源枯竭等问题，发达国家和新兴市场经济体加快实施新能源和可再生能源战略。但是2005年的日本福岛核电站事故及2007年的清洁技术泡沫破裂，表明人类社会新旧能源的互补、更替之路存在曲折和不确定性。 　　当今时代，世界能源竞争焦点从传统的资源掌控权、战略通道控制权向定价权、货币结算权、转型变革主导权扩展。能源生产消费国利益分化调整，传统与新兴能源生产国之间竞争加剧，全球能源治理体系加速重构。在这种复杂背景下，实施能源金融战略，将有助于发展中国现代能源市场体系，提升中国在全球能源领域的影响力和话语权。本文分析了能源金融战略的国际环境和潜在风险，阐述了中国实施能源金融战略过程中的防范手段。 　　一、能源金融战略的国际环境 　　从国际看，全球金融危机后，世界经济在深度调整过程中曲折复苏，国际能源格局发生重大变化，围绕能源市场和能源创新的国际竞争日益激烈。根据国家发改委和国家能源局共同发布的中国《能源“十三五”规划》的分析，能源金融战略的国际环境具有以下特点： 　　（一）能源供需宽松 　　美国页岩油气技术革命，推动全球油气储量、产量大幅提升。液化天然气技术进一步成熟，天然气全球贸易规模持续增长，并从区域化向全球化转变。非化石能源发展迅速，成为全球能源供给新的增长极。发达经济体和新兴经济体潜在增长率下降，能源需求增速明显放缓，但未来全球能源需求量仍将继续上升。 　　（二）多极能源格局 　　全球能源消费重心加快东移，发达国家能源消费基本趋于稳定，发展中国家能源消费持续保持较快增长，亚太地区成为推动全球能源消费增长的主要力量。美洲油气产能持续增长，成为国际油气新增产量的主要供应地区，西亚地区油气供应一级独大的优势弱化，逐步形成西亚、中亚一俄罗斯、非洲、美洲多?O发展新格局。 　　（三）能源低碳发展 　　全球能源低碳化进程不断加快，天然气和非化石能源成为全球能源发展的主要方向。经济合作与发展组织（OECD）成员国天然气消费比重已经超过30%，2030年天然气有望成为全球第一大能源消费品种。欧盟可再生能源消费比重已达15%，预计2030年将超过27%。日本福岛核事故改变了全球核电发展进程，但主要核电大国和一些新兴国家仍将核电作为发展方向。 　　（四）能源科技革命 　　能源科技创新加快推进，新一轮能源科技革命方兴未艾，以智能化为特征的能源生产消费新模式开始涌现。智能电网加快发展，分布式智能供能系统在工业园区、城镇社区、公用建筑和私人住宅开始应用，智慧能源新业态初现雏形。发达经济体和新兴市场经济体将能源科技创新作为走出经济困境，重塑战略新兴产业的重点领域。 　　二、能源金融战略的目标体系 　　从全球主要国家能源金融战略实施的经验看，能源金融战略有助于实现以下四个目标： 　　（一）提升能源配置能力 　　作为能源市场和金融市场相互联动、融合、渗透的复合市场，能源金融市场将能源市场、货币市场、外汇市场紧密地联系在一起，成为当今国际金融市场的重要组成部分。发达国家尤其是美国凭借能源金融市场优势，提升了其对国际能源价格的定价权。目前，以美国纽约商品期货交易所、伦敦国际原油交易所为中心的国际石油期货市场的期货合约价格已经成为全球石油贸易现货交易、长期合同的主要参考价格（林伯强，黄光晓，2014）。 　　通过实施能源金融战略，发达国家的金融资本可以左右国际能源价格，甚至影响他国的能源安全和金融安全。总之，能源金融战略的成功实施，提升了发达国家能源配置能力和成本转嫁能力。 　　（二）塑造能源货币体系 　　能源货币体系是关于国际能源贸易、能源金融交易计价结算货币的国际规则与制度安排。能源货币体系对全球能源价值链的利益分配具有重要影响。20世纪70年代布雷顿森林体系解体后，国际货币体系变为不钉住黄金的美元本位制（罗伯特?蒙代尔，2003）。以石油美元（Petr