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试析企业年金作用风险及控制 　　摘 要：企业年金旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的制度。企业年金在一定程度上减轻了政府负担，缓解了基本养老金的支付压力，完善了养老保险制度。也在一定程度上提高了职工的退休生活，增强了职工福利的安全性。随着企业年金的市场化管理，企业年金的运营风险也在逐步完善，通过内部控制，相互制衡，监管控制，建立严格的信息披露制度，引入外部中介机构等一系列措施制度，完善了企业年金制度，让职工退休后幸福生活有了更大的保障。 　　关键词：企业年金；养老保险金；劳动力市场；运营现状；风险控制 　　企业年金是指在政府强制执行的基本养劳保险制度之外，企业在国家政策的指导之下，根据自身经济实力和经济状况建立的，旨在为本企业职工提供一定程度退休收入保障的制度。按照我国社会保障体系建设总体方案设计，企业养老保险由基本养老保险、企业年金、和个人储蓄养老保险三大支柱组成。我国开展企业年金的时间还很短，自1991年以来国家陆续出台相关政策法规对建立和加快发展企业年金提出了明确要求，特别是2004年随着2004年《企业年金试行办法》（劳动和社会保障部20号令）和〈企业年金基金管理试行办法〉（劳动和社会保障部23号令）等多项规章的颁布实施，为企业建立和实施企业年金做出了明确的指引。 　　1 企业年金的作用 　　1、宏观作用 　　（1）减轻政府负担和基本养老保险基金支付压力。要缓解基本养老保险基金支付压力，传统的采用提高企业缴费比例或延长退休年龄的办法有很大的局限性，相比之下当前建立和实施企业年金，企业具有很大自主权，大力发展企业年金对于逐步平稳降低基本养老金替代率，减轻政府在筹资、管理、给付等方面的负担具有现实意义。（2）改革和补充完善养老保险制度。单一支柱的养老保险制度存在着“责任过度集中和制度单一化”的弊端，导致养老保险政策的制定和调整的难度加大，也不利于实现社会公平。企业年金的建立，有助于克服旧体制下养老保险制度的上述缺陷，能够将我国养老保险制度改造成既具有统一性和普遍性、又有灵活性和适应性的保险制度。（3）健全和完善劳动力市场。现代企业的发展离不开一个完善的劳动力市场。而企业年金制度是一种公平与激励相结合的机制，它将职工所能得到的企业年金待遇与其在企业的工作绩效及工作年限挂钩、将企业利益同职工个人利益有机的结合在一起。而且企业年金的具体实施方法能够在很大程度上促进工会等一些代表职工利益的组织发展，从而形成一个良性循环，共同促进劳动力市场发展和完善。（4）抑制消费基金过快增长，为经济建设积累资金。企业年金是企业为在职职工缴纳的补充养老保险，属于完全积累方式，一般储存数十年后才开始支付。规模不断壮大的企业年金基金把大量即期消费资金转化为长期储蓄资金，一方面可以抑制消费基金的膨胀，另一方面会形成一笔相当数量可供长期运作的资金，有助于促进资本市场的发育和国民经济的增长。 　　2、微观作用 　　（1）改善退休人员生活水平。通常基本养老保险只能满足退休人员的基本生活需要，而个人自愿储蓄养老对大多数人来说又是力不从心，这时企业年金就成为改善退休人员老年生活的收入来源。（2）增强职工福利的安全性。因为企业年金基金受《信托法》保护，即使委托人或受托人破产，其债权人也无权要求用企业年金抵偿债务，从而保证了企业年金基金的安全，确保职工退休后可以领到养老金。（3）有利于企业吸引优秀人才，增强企业的凝聚力。现代企业制度下，企业之间的竞争，其实质是人才的竞争。企业为吸引优秀人才，增强自身凝聚力和创造力，除对职工在职期间给予优厚报酬外，必然还会着眼于靠长远的吸引来稳定职工队伍，其方式之一就是建立企业年金。 　　2 运营现状 　　目前我国企业年金的运营方式有企业自办、社保机构经办、和市场化运作三种形式。企业自办模式主要是以十几个垄断性行业企业年金为代表的“理事会内部受托模式”；社保机构经办是指社会保险机构作为企业年金的受托人或服务提供商；市场化运作是指企业年金采取信托模式运作；2004年《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》的出台，正式确定了市场化管理运营的原则。对于企业年金来说，无论采取哪一种形式在运作过程中都存在着诸多风险。首先是运行主体权责部分。现有企业年金的各种运行主体（社保机构、企业和保险公司）具有所有者、管理者、监督者和运营者的多重身份，这导致企业年金资产的所有权和管理权分属不清，出现问题后往往是互相推委，影响了企业年金的安全和健康发展。即使是市场化运作中作为受托人的企业年金理事会也存在着信托责任、内部控制等问题。其次是投资管理问题。鉴于中国金融发展现状，出于保护受益人利益的考虑，对企业年金基金的投资领域、品种和比例都做出了严格规定，比如只能投资到传统的投资领域，从而无法保证受益人的利益最大化。再次受托人的风