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2018-09-30 发布于广东
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20150817-EBS_International-TK_Group（2283.HK）A_High_Tech,_Value-adding_Plastic_Specialist.pdf

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Equities Hong Kong/China Initial Coverage Company Report TK Group (2283 HK) 17 August 2015 Hong Kong / China / Industrials A High Tech, Value-adding Plastic Specialist TK Group reported a solid 34% growth in 1H15 net profit, on the BUY back of a 39% increase in revenue. The strong revenue growth Share Target Upside / is largely attributed to strong orders from: a) mobile phone and Price Price Downside wearable device segment; b) telecom equipment segment; and c) medical and healthcare segment. HK$2.39 HK$2.77 15.9%  1H15 gross margin remained stable Gross margin also (as of 14 August 2015) benefited from the economic efficiency as a result of the structural adjustment to the plastic component business and Jeff Wong automated production strategy. However, the improvement is offset by capacity expansion in 4Q14 (effect is short term only) (852) 2530 8306 Jeff.wong@ebscn.hk and depreciation of the Euro. Overall, 1H15 gross margin softened by 0.6%-pt to 25%. 52 Range (HK$)