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跨国公司直接投资行为和我国税收策略 　　摘要：文章在对我国吸引外国直接投资的状况进行描述的基础上，分析了税收因素在吸引直接投资中的作用，提出降低法定税率对于吸引外国直接投资具有显著影响，而税收优惠的作用却相对较低。 　　关键词：跨国公司；直接投资；税收策略 　　 　　一、 外国直接投资流动的现状 　　 　　发展中国家吸引的外国直接投资分布一直高度集中。2001年，发展中国家5个最大东道国（地区）接受的外国直接投资占流入发展中国家外国直接投资总量的62%，10个最大东道国（地区）占到3/4。流入发展中国家的外国直接投资集中度一直都在上升。 　　2001年和2002年，流向发展中国家的外国直接投资下降了，从2000年的2 460亿美元到2001年的2 090亿美元，更到2002年的1 620亿美元，下降主要集中于阿根廷、巴西和香港。中国是少数增长的国家之一。经济的走势表明各国对外国直接投资的依赖明显。 　　我国于1979年打开引入外国直接投资的大门，并不断推进投资自由化，取得巨大成功。我国引进外商直接投资大致经历了两个阶段。第一阶段是1992年以前，这一时期外商直接投资流量不大，且多以开展合作、合营企业为主，外商独资企业很少。第二阶段是1992年以后，我国引进外商直接投资的数量急剧增加，2002年外商直接投资达527.00亿美元，而同年美国吸收的外商直接投资为300.30亿美元，我国已成为全球第一大直接投资吸收国。 　　流向我国的外国直接投资有扩张型的，目的是运用蕴涵于无形资产中的企业竞争优势来开拓市场（Hymer 1960、Caves 1974）；也有防御型的，即向外投资以减少成本以保持市场份额，因此会选择低工资的国家以降低劳动力成本，建立国际竞争优势（Vernon 1966）。大约2/3的外国直接投资流向了我国的制造业，这使得我国商品出口在1989年到2001年期间以15%的速度快速增长。1989年外资企业出口占我国全部出口总额的9%，到2002年就已经达到50%，尤其在部分高科技行业，甚至会达到90%以上。和其他国家相比，我国吸收外资依存度是较高的。 　　目前阶段，外国直接投资对我国的经济发展主要是正面的。固定投资是中国20余年来GDP增长的主要推动因素之一。中国外国直接投资年流入量高达国内固定投资总额的10%以上。外国直接投资不论在流量上与存量上对中国资本累积做出了较大的贡献。我国要继续采取措施加大吸引外国直接投资的力度，同时鼓励向外国进行投资。 　　 　　二、 我国税收政策对跨国公司直接投资行为的影响 　　 　　自20世纪 80年代以来，用税收手段来吸引外资的现象无论是在地域上还是在范围上都明显扩大了。与此同时，随着经济全球化和一体化的进程发展，使得税收在投资决策中的重要性大大增强。 　　国际投资者一般先考察我国的政治稳定性、市场规模、基础设施建设、是否接近原料产地、熟练劳动力的获得、政府运行效率等等，只有基本具备或相对具备这些基本要素以后，低税率、免税期等税收激励手段的重要性才会真正凸显出来。也就是说，税收因素不是孤立的，而是应该与其他环境要素相辅相成的。 　　为验证外国直接投资与税收的相关性，本文选取了全球51个主要国家和地区（具体见附件）作为样本，统计与计算了各国的外国直接投资/GDP、法定所得税率（各国对外资企业的优惠主要是在所得税上）、税收优惠指数、税收协定数目、腐败指数和经济自由度指数（由于经济自由度与竞争力指数、腐败指数与法律制度指数相关性较强，故将竞争力指数和法律制度指数考虑由各自的前者替代进行分析）。 　　51个国家包括澳大利亚、马来西亚、奥地利、墨西哥、比利时、摩洛哥、巴西、荷兰、柬埔寨、新西兰、加拿大、挪威、中国、阿曼、哥伦比亚、巴基斯坦、捷克、巴拉圭、丹麦、菲律宾、埃及、波兰、芬兰、葡萄牙、法国、罗马尼亚、德国、俄罗斯、希腊、沙特阿拉伯、中国香港、新加坡、匈牙利、南非、印度、西班牙、印度尼西亚、瑞典、爱尔兰、瑞士、以色列、中国台湾、意大利、泰国、日本、土耳其、韩国、英国、老挝、美国、越南，其中之所以包含亚洲的一些小国，主要是考虑到周边国家与地区对我国吸引外国直接投资的影响虽然小，但可能会更直接一些。因为所能得到的资料的限制，考虑到在不同的分析中最好有相同的样本数，故最终确定了用来实证分析的这51个国家与地区。 　　实证模型中将各国的外国直接投资依赖度（外国直接投资/GDP）作为被解释变量，将各国影响外国直接投资内流的因素作为解释变量。各变量及其度量如下：（1）外国直接投资依赖度（外国直接投资/GDP）：表述了外商直接投资（外国直接投资）与国内生产总值（GDP）的一种关系，是衡量吸收利用外商直接投资的重要指标之一。本文将其作为被解释变量。（2）法定税率：法定税率