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科技银行和风险投资关系探讨 　　[摘要]科技银行的性质和国内外科技银行发展实践都表明，科技银行与风险投资有着密切的关系。文章指出，科技银行与风险投资具有银行与投资间的一般关系，但由于科技银行和风险投资的特殊性，两者关系又有特别之处。我国在科技银行发展中必须重视风险投资的影响。 　　[关键词]科技银行；风险投资；关系 　　[中图分类号]F632.48 　　[文献标识码]A 　　[文章编号]1002-736X(2011)07-0077-03 　　 　　为改变高投入高消耗的粗放型经济增长模式，走内涵式发展道路，我国需要大力促进科技创新，发展高新技术产业。近年来，设立科技银行受到各界极大关注。回顾科技银行的发展历程，探询影响科技银行发展的因素，对我国科技银行步入良性发展轨道十分重要。笔者仅就科技银行与风险投资的关系作一些探讨。 　　 　　一、从科技银行的性质看科技银行与风险投资的关系 　　 　　科技银行是指专为科技企业提供融资服务的银行机构，在国外被称为“风险银行”。尽管我国中小企业融资已有改善，但中小企业尤其是中小科技企业仍然面临信贷无缘、创投无门的尴尬局面。为此，我国近两年来试点开办新的科技银行，希望通过这一科技金融合作模式的创新，提高对科技型中小企业金融服务水平。 　　关于科技银行的性质，比较早期的观点，如况勋泽、刘锡良(1990)以及李举元等(1991)认为，科技银行应是专门经营科技信货业务的政策性银行，并认为应由科技银行来统一管理、筹措和运用各类科技资金。但目前比较普遍认同的观点认为，科技银行应是以促进科技创新，加快科技成果转化为己任的商业性金融机构，如余韦达、孙代尧(1996)及吴秀婷(2010)等认为，科技银行应与政策性银行加以区分。受美国硅谷银行成功的鼓舞，持这一观点的人认为，商业性的科技银行更有利于达到促进科技创新的目的。从目前国家只允许设立商业银行科技银行分支行来看，我国对科技银行性质定位偏向于商业性银行。因此，科技银行的性质可认定为：为科技企业以及风险投资机构提供金融服务，支持科技创新，促进我国高新技术产业发展的商业性银行机构。 　　风险投资(又称为创业投资)虽然至今尚未有统一的概念，但风险投资在促进企业技术创新和高新技术产业发展方面所发挥的重要作用已得到普遍认可。OECD认为，风险投资是以高新技术和知识为基础，对生产技术密集型的创新产品或服务进行的投资；风险投资是购买在新思想和新技术方面独具特色的中小企业的股份，并培养和促进这些企业的形成与创立的投资；风险投资是一种向极具发展潜力的新建企业或中小企业提供股权资本的投资行为。 　　由上述可见，科技银行与风险投资机构金融服务或投资对象都是科技企业特别是中小科技企业，最终目的都是促进技术创新和高新技术产业发展。 　　 　　二、从国内外科技银行发展实践看科技银行与风险投资关系 　　 　　(一)美国硅谷银行的成功：科技银行与风险投资密切合作的典范 　　硅谷银行为其他国家或地区建立与发展类似的银行提供了有益的经验，那就是专门从事对科技企业、风险投资机构服务的银行机构不仅能够对科技创新和高新技术产业发展有独特的贡献，而且自身能够获得巨大发展。 　　硅谷银行1983年创立时，注册资本仅为500万美元，银行的客户以及银行所提供的服务与其他商业银行没有多大的差别。1993年硅谷银行开始实施与以往不同的经营战略，集中精力于高新技术产业，把银行的目标市场定位在那些新创的、发展速度较快和被其他银行认为风险太大而不愿提供服务的中小企业，这使得它在一跃成为全美新兴科技公司市场中最有地位的商业银行之一。1993年以来，美国银行业的平均回报率是12.5％左右，而同时期的硅谷银行的平均资产回报率是17.5％，荣登1998―2000年三年银行业综合评估的第一把交椅。在2008--2009年的金融危机期间，硅谷银行为扶助技术创新型的企业顺利渡过难关发挥了积极作用，而其自身在整个金融危机期间都是盈利的。 　　硅谷银行的成功得益于其注重与风险投资密切的合作关系。硅谷银行一般选择取得风险投资的企业或项目融资，并尽量寻求风险投资合作。硅谷银行同时为风险投资机构及其所投资的企业提供直接的银行服务，通常它会将网点设在风险投资机构附近。硅谷银行本身还涉足风险投资：接受投资风险基金委托建立风险投资管理公司，或协助募集风险资金，或购买风险投资管理公司的收益凭证等；建立风险投资公司对高科技风险企业进行直接投资。各种努力使得硅谷银行与风险投资共同编织了一个关系网络，在其中大家可以共享信息、开展更深层的合作。 　　 　　(二)我国科技银行的艰难发展：没有重视科技银行与风险投资关系 　　我国科技银行发展起步于20世纪90年代初。1992年4月18日，工商银行长沙市分行采用股份制