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三菱日联金融集团流动性管理的研究 　　[摘要]商业银行的流动性是指银行在避免不可接受损失的前提下，获取新增资产和支付到期债务所需资金的能力，失败的流动性管理会导致银行挤兑甚至破产。三菱日联金融集团建立了集团化系统来管理流动性风险，通过一系列措施，其能够针对不同等级的流动性风险采取相应对策，从而减少资本资源的浪费。文章通过对三菱日联金融集团流动性现状和流动性管理策略的分析研究；认为三菱日联金融集团的流动性管理策略已经比较完备，但堤仍然存在着流动性过剩的问题。因而提出三菱日联金融集团应在保证不良贷款和信贷损失补偿金的匹配和调整流动性管理系统等方面加以完善。这对提示金融机构建立有效的流动性管理政策提供了参考依据。 　　[关键词]金融；流动性过剩；管理策略；三菱曰联；经验借鉴 　　[作者简介]陈韶韵，英国伯明翰大学经济系硕士研究生邮政编码：B152TT 　　[中图分类号]F279.12　[文献标识码]　A　[文章编号]1004-4434(2011)03-0143-04 　　 　　一、引言 　　 　　(一)商业银行的流动性风险管理 　　根据巴塞尔银行监管委员会的定义，商业银行的流动性是指银行在避免不可接受损失的前提下，获取新增资产和支付到期债务所需资金的能力。Peter，S，Ross将流动性定义为银行在需要的时候以合理的成本获取可处置现金，可认为银行具备流动性(Peter，S，Ross，2004，pp，68-74)。CeQi认为银行具备流动性是指银行拥有适当数额的现金或可以通过快速买卖债券筹集资金(ce Qi，2004，pp，126-129)。可见对流动性的界定包含着与流动性管理相关的两方面内容：拥有适当数额的现金可通过银行资产管理来实现，而以合理成本筹集资金是对银行负债管理的要求(Feng，2006，pp，12)。作为金融机构。银行应通过供需平衡对流动资金进行管理。流动资金供需缺口的扩大将会导致流动性风险的发生。 　　关于流动性风险，不同银行对其定义有略微偏差：三菱日联金融集团将流动性风险定义为由于融资状况欠佳而削弱了满足资金需求或者当利率明显偏高时所需要的资金调度能力。 　　失败的流动性管理会导致银行挤兑甚至破产，因此，建立有效的流动性管理政策是十分必要的。 　　 　　(二)流动性管理的基本策略 　　19世纪中叶之前，银行采用的是资产流动管理和负债流动管理策略。19世纪70年代，发达国家的金融结构发生了巨大变化，之前采用的策略发展成为了平衡资产和负债的流动性策略。在此期间，银行的运营情况发生了变化，被视为银行主要盈利手段的利差下降。同时也导致了流动性风险管理难度的增加。上述诸因素导致了银行的传统业务进入瓶颈期(Konishi MasaruYasuda Yuk~im，1994)。在这种情况下，各大银行开始发展资产负债表以外的业务对金融工具进行革新，采用“表内表外统一管理”的策略来增加银行的流动性。 　　 　　二、三菱日联金融集团流动性度量 　　 　　三菱日联金融集团(MUFc)于2005年10月1日由三菱东京金融集团(MTFg)与日联控股(UFJHoldind合并成立。MUFG旗下的三菱东京日联银行、三菱日联信托银行、三菱日联证券及其它分支机构形成了一系列的金融业务链。通过对贷款与存款比率以及银行资本适足率非营运资产等指标的分析。可以清楚得知三菱日联金融集团流动性管理的现状。 　　 　　(一)贷款与存款比率 　　贷款存款比率是银行度量资金流动状况的重要指标。众所周知，商业银行盈利的主要方式是存贷利差。从银行盈利的角度讲，存贷比越高越好，同时也意味着具有较低的流动性。 　　2010年，美国美林银行日本峰会发布信息，2008年贷款与存款比率接近120％，此数据远高于巴塞尔资本协议Ⅱ所规定的数额。这一数据是一个警示，管理者应注意减少日常公债的发放，然而在这个案例上，这个理论也不总是正确的。存在过高的贷存比的原因在于存款过少。 　　从贷款方面看，可以综合不同的存贷款情况对美国美林银行日本峰会发布信息所反映的情况进行分析。回顾2008年，雷曼兄弟公司的破产标志着金融危机开始席卷全球，开始，日本政府对日本经济前景保持着乐观态度。因为他们认为日本银行在移除不良资产后并没有进行经济扩张。同时，日本并没有持有过多的涉及美国次级抵押贷款的债券。因此，日本经济学者声称“日本可以在次贷危机中独善其身。”然而，他们低估了金融危机的影响。随着美国市场的快速衰退，丰田、索尼等大型跨国公司纷纷出现了财政赤字。祸不单行，美元兑换率的下跌导致了日元兑换率的大幅上涨。日本经济在金融危机中遭到重创，此后，一方面银行筛选贷款更为严格并减少贷款的发放来削减不良资产总量，另一方面由于经济衰退导致贷款需求下降。 　　从存款方面看，美