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当前企业集团财务公司风险管理问题的研究 　　摘要：经过30年的发展，我国企业集团财务公司在帮助企业集团降低财务成本、优化资源配置、调整产业结构和增强竞争力等方面做出了卓越贡献。随着国内企业集团财务公司行业机构数量、资产规模不断壮大，财务公司面临的内部管理和外部挑战风险也逐步集聚，对财务公司风险管理能力提出了更高的要求。本文从财务公司的发展历程及现状入手，通过对财务公司当前面临的主要风险进行分析研究，并提出应对风险的策略。 　　关键词：产融结合；存在风险；管理对策 　　中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2018）006-0-01 　　一、企业集团财务公司的发展历程及现状 　　自1987年东风汽车集团成立第一家财务公司至今，财务公司已走过了30年的发展历程。在产融结合发展浪潮中，通过加强资金专业化集中管控提升企业核心竞争力成为各大型企业集团经营管理首要任务之一。各企业集团纷纷通过设立财务公司，发挥资金集中管理优势，提高企业资金使用效率和效益，满足企业集团不同发展阶段的金融服务需求。截至2017年3季度末，全国共有244家财务公司法人机构，所属集团合并报表资产近80万亿元，成员单位超过7.9万家，财务公司行业表内外资产总额7.75万亿元，利润总额735.48亿元，行业平均资本充足率22.27%，行业继续呈现良性发展态势。 　　当前企业集团财务公司已具备了专业化金融服务、定制化金融管理和产业链化金融支持的功能，为中国企业集团的发展做出了卓著的贡献。在当前金融市场逐步放开、金融改革深入程度不断加深、市场竞争持续加剧的形势下，财务公司如何管控各类潜在风险，实现稳健高效发展，需要财务公司正确的识别、控制和对冲风险。 　　二、当前企业集团财务公司面临的主要风险问题 　　财务公司内生于企业集团，但其具备非银行性金融机构的特殊身份，财务公司面临的风险问题具有鲜明的特殊性。 　　1.内部控制风险管理机制亟待进一步完善 　　近年来，我国财务公司不断加强公司内部控制管理，通过建立“三会一层”内部治理机构，制定完善各项内部控制制度建设，在公司治理、业务开展、人员激励、信息建设等方面均取得了长足的进步，但依然存在一些问题：一是法人治理存在缺陷。从法律地位上讲，财务公司具有独立的法人资格，但从所有权和实际控制权角度看，财务公司仍然隶属于企业集团，因此企业集团对财务公司的法人治理问题和金融企业特性认识不足，对财务公司的金融风险控制较弱；二是合规文化建设薄弱。大多数财务公司虽然建立了合规监控部门，但存在合规意识淡薄，注重经济效益而忽视内控管理；三是激励约束机制不健全。目前有相当数量企业集团财务公司对员工的考核激励沿用所在企业集团的传统考核指标，忽略了财务公司的金融特性，破坏了激励与约束的制衡关系。 　　2.信用风险管理的外延需要扩展 　　财务公司的经营范围决定了其信用风险主要来自企业集团实体产业经营风险和财务风险的传导。经过多年的发展，财务公司在强化传统的贷前贷后管理措施的基础上，不断健全信用风险管理政策和流程，一般信用风险管理的模型也得以建立和完善。但为了提升闲余资金使用效率，银监会批准符合资质条件的财务公司开展货币市场产品、债券、银行理财、资管产品的投资。截止2016年末，国?绕笠导?团财务公司的投资余额已达2800余亿元，这要求财务公司对信用风险的管理必须扩展至投资业务领域范围，在提高集团资金使用效率的同时，保障投资资金的安全。 　　3.操作风险管理出现新要求 　　操作风险存在于财务公司业务开展和日常管理的各个方面，各财务公司根据自身的风险管理能力和风险偏好，对已经识别的操作风险采取制定严密的制度流程、建立控制操作风险的奖惩措施、开发和应用控制操作风险的系统等积极应对操作风险的发生，并设置了一系列反映操作风险状况、操作风险控制程度的监控指标，操作风险管理成效明显。但在当前金融改革力度不断加大、金融监管日趋严谨的背景下，如何正确理解金融监管政策、制定合规的业务决策、实施符合监管要求的操作，防止因金融监管政策理解错误造成的业务操作风险，对财务公司在新形势下控制操作风险提出了新要求。 　　三、企业集团财务公司控制风险的对策研究 　　1.完善财务公司的内控体系建设，强化自身内部控制管理 　　财务公司首先要在秉承服务集团的基本经营宗旨前提下，各项日常管理均应将《公司法》的公司治理、监管部门的监管、公司股东的要求与财务公司的各项内部控制管理要求进行有机融合，引导财务公司规范公司治理。其次，要通过制定明确的风险管理目标导向、增强风控部门专业化水平、提升员工的合规操作习惯等打造财务公司先进的风险管理文化，增强全体员工风险管理意识，建立全面深入的风险管理文化。最后，要探索制定财务公司“董监高”人员和员工的