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贵阳市中小企业融资法律问题的研究 　　摘要:中小企业在国家经济发展中扮演着重要的角色,地处经济欠发达的贵州省中小企业近几年来也得到快速发展,在扩大社会就业、促进城乡经济发展、优化经济结构等方面起着举足轻重的作用。然而在金融危机和内外部经营环境的多重影响下,贵阳市大部分中小企业发展面临瓶颈。尽管近年来融资环境得到一定改善,但根本问题依然没有解决。融资难、担保难仍将成为制约贵阳市中小企业发展的最大问题和主要瓶颈。本文将对贵阳市中小企业融资现状中存在的问题、法律障碍进行分析,并提出相应有效的措施。 　　关键词:中小企业;融资;金融机构 　　基金项目:本文为本人主持的贵州民族学院2009年度学生科研基金资助项目“贵阳市中小企业融资法律问题实证分析――以小河区中小企业为例”(校科研2009XS71) 　　中图分类号:D927 文献标识码:ADOI:10.3969/j.issn.1672-0407.2010.06.020 　　文章编号:1672-0407(2010)06-048-03收稿日期:2010―05―07 　　 　　一、 中小企业融资相关概念 　　 　　(一)企业融资定义 　　《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对融资 (Financing)的解释是:融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段或为取得资产而集资所采取的货币手段。我国对融资的定义有广义和狭义之分。广义的融资指资金在持有者之间的流动,是资金双向互动过程,不仅包括资金的融入,还包括资金的融出,也就是说,融资不仅包括资金的筹集,而且包括资金的运用。狭义的融资主要是指资金的融入,也就是通常所说的资金筹集。具体是指企业从自身经营现状及资金运用情况出发,根据企业未来经营策略与发展需要,经过科学的预测和决策,通过一定的渠道,采用一定的方式,利用内部积累或向企业的投资者及债权人筹集资金,组织资金的供应,保证企业生产经营需要的一种经济行为。①企业融资指的是企业从各种渠道融入资金,从全社会角度看,企业融资实质上是一种资源配置过程。它包括外源融资和内源融资。 　　(二) 贵阳市发展中小企业的重要性 　　中小企业是国民经济的主要组成部分,在经济社会发展中的作用日趋明显。其重要性主要体现在以下几方面:一是地处经济欠发达地区的贵州省,加速发展中小企业对促进经济发展、推进工业化与市场化进程起着举足轻重的作用。二是中小企业在有效地促进就业,吸纳劳动力资源方面发挥重要作用,成为促进就业与再就业的主渠道。三是中小企业自身的适应性强、成长快、机制灵活等独特优势,使其成为产业结构调整的生力军。促进贵阳市的中小企业发展能有效地促进贵州省及全国经济的发展。 　　 　　二、 贵阳市中小企业融资现状 　　 　　贵阳市中小企业融资的现状主要表现在以下几方面:一方面是中小企业融资渠道过窄、融资方式单一。中小企业融资渠道过窄在贵阳市乃至整个贵州省表现尤为突出。从相关调查可以看出贵阳市的中小企业主要依赖内源融资。而外源融资的能力很弱,一方面间接融资渠道“门槛多,难跨入”导致中小企业获得银行贷款存在较大障碍。第二方面中小企业在外源直接融资方面,直接融资渠道“门槛高,不易进”从客观上导致其融资难,这主要体现在股票市场上的低份额。贵州目前共有17家A股上市公司,这一数字自2005年黔源电力登陆中小板后就没有变过。2008年4月底,遵义钛业首发申请获中国证监会发审委批准,但由于当时中国股市遭遇熊市,中国证监会暂停招股募资。2008年下半年,金融危机席卷全球,遵义钛业业绩大受影响,到目前遵义钛业仍未能实现招股募资。②目前贵州省绝大多数企业主要通过银行借贷或民间借贷进行间接融资。第三方面是贷款企业规模结构不合理。贵阳市金融机构体系不完善且适应中小企业特殊需求的金融产品相对较少,缺乏股份制银行分支机构,金融机构数量相对较少、规模小。第四方面信用担保机构数量小,能力弱,“僧多粥少”难以满足数量庞大的中小企业的需求。 　　 　　三、 贵阳市中小企业融资困难成因分析 　　 　　中小企业融资难既是企业自身的内在因素引起,也有来自金融服务体系以及政府层面等多方面的原因。 　　(一) 银行方面 　　一是因为信息不对称而导致的道德风险和逆向选择。贵阳市中小企业相对于东部沿海地区的中小企业发展相对缓慢,大多数中小企业未建立起现代企业制度,产权单一、企业规模小、科技含量低,且抗风险能力低,财务管理和经营管理不规范等,使得金融机构不能充分了解企业财务信息与经营状况,因此银行向中小企业发放贷款的意愿较低。 　　二是提供中小企业贷款交易成本高。贵阳市中小企业及我国的中小企业融资存在的显著特点是“贷款急,频率高,金额少”,这就造成银行的单位信贷操作成本高,中小企业融资难的问题就更加突出。 　　三是现有金融市场结