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资产质量评价的研究综述 　　资产是企业赖以生存的物质基础，也是企业在市场中赢得竞争的物质保障。在企业的整个生命历程中，资产质量的优劣决定着企业的生存状况，直接影响着企业经营的成败，因此资产质量是每个利益相关者所关心的重点。以经营者的角度深入研究资产质量，有助于企业准确评价自身资产，合理分配使用资产，保障企业持续的竞争优势，进而提升企业的生命力。因此，资产质量评价研究具有理论和现实的双重意义。本文对现有的资产质量研究文献进行梳理，试图理清资产质量的研究脉络，从现有研究的不足之处发现新的线索，继而深化资产质量的研究。 　　一、资产质量概念 　　资产质量的理论研究始于对资产质量概念的界定。目前为止学者们对资产质量的概念尚未达成统一意见。学者最初从资产的本身出发，对资产质量概念进行了界定：干胜道、王生兵（2000）认为资产质量是企业资产盈利性、变现性和周转能力的综合体现。这种观点着眼于单项资产的资产质量。余新培（2003）提出，企业的资产质量由四个部分组成，除了单项资产的物理质量之外，还包括资产的结构质量，以及资产的“自由度”和有名无实的资产在资产总额中的比例。这种观点认为对资产质量进行界定时应均衡考虑企业资产质量的不同维度。王秀丽、张新民（2003）提出资产质量不应主要关注特定资产的物理质量，而是应更多的关注资产的相对有用性。资产的绝对物理质量对于不同的企业而言，发挥的作用是存在很大的差异的。资产质量是指特定资产在企业管理的系统中发挥作用的质量，具体表现为变现质量、被利用质量、与其他资产组合增值的质量以及为企业发展目标做出贡献的质量等方面。徐文学和甘丽凝（2007）根据以往的研究将资产质量界定为两个部分：资产的物理质量和资产的系统质量。一是资产的物理质量，主要通过资产的质地、结构、性能、耐用性、新旧程度等表现出来；二是资产的系统质量，是企业资产在企业的整个管理系统中发挥的质量。资产的物理质量与系统质量是相互关联，矛盾统一的。 　　一部分学者对资产质量的概念界定则体现了一种比较观。宋润栓（2006）认为资产质量应表现为资产的账面价值量与其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量之间的差异。这种观点认为，对资产质量进行评价时，应将资产的账面价值和变现价值及潜在价值进行比较，根据这种比较来判断资产的质量状况。钱爱民、张新民（2009）也对资产质量概念提出了一种比较观的界定。他认为资产质量就是指资产在特定的企业内部，实际发挥的效用与预期效用之间的吻合程度。这种观点认为资产质量优劣的判定是以资产的预期效用为标准的，并同时强调了资产的相对有用性。陈仲威、朱小平、娄新轩（2010）将资产质量的概念划分为高低两个层次。低层次的资产质量概念界定为：资产为企业带来的未来经济利益的大小。高层次的资产质量概念界定为：资产所带来的超过投资者期望的那部分未来经济利益的大小。这种比较观不同于以往的角度。这种观点是以投资者的角度来理解资产质量的，认为资产质量是资产使投资者（包括债权人和股东）的要求得到满足的程度。 　　二、资产质量分析 　　对资产质量进行分析，主要涉及三个方面：资产质量评价角度、资产质量特征以及资产质量评价标准。 　　其一，资产质量评价角度。对现有的资产质量的文献进行梳理和总结，可以发现学者通过各种不同的角度对资产质量进行全面剖析。 　　根据资产范围不同，将资产质量研究分为单项资产质量和整体资产质量两类。资产质量的研究初期，学者主要针对单项资产的物理质量进行研究，研究资产的质地、结构、性能、耐用性、新旧程度等，继而扩展到资产的系统质量研究，将资产在整个企业运营系统中的表现作为资产质量的考核内容。 　　根据资产价值存在形式和实现方式不同，曾人杰、谢志华（2011）认为资产质量体现为实体价值与功能价值。资产的实体价值就是指资产在市场上被出售所获得的价款；资产的功能价值是指资产的功能被反复使用所产生的结果（产品或服务等）在市场上被出售所获得的价款（谢志华，2010）。 　　根据不同利益相关者，将资产质量的研究分为以经营者角度和投资者角度两类。经营者视角下的资产质量研究主要以资产质量管理为目的，旨在提高资产质量管理水平，提高企业资产运营效率，进而提高企业竞争力。陈仲威、朱小平、娄新轩（2010）以投资者的角度来理解资产质量的，提出资产质量是资产使投资者（包括债权人和股东）的要求得到满足的程度。以投资者的角度研究资产质量可以为投资决策提供帮助，提高投资效率，保障投资者的利益。 　　其二，资产质量特征。将现有文献中资产质量特征的描述进行梳理，学者们对资产质量的特征主要有以下表述： 　　资产的存在性。资产的存在性是对企业资产质量进行评价的前提，是指资产真实存在，并且能够为企业带来经济利益。企业资产的存在性是资产最基本的特征，在评价资产质量时