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电子商务平台下供应链中小企业信用评价指标体系构建 　　内容摘要：为进一步解决供应链中中小企业融资难的问题，本文对第三方B2B电子商务平台的企业资质、电子商务平台上进行交易的供应链中中小企业特点和影响其信用的多种因素进行分析。运用信息沉淀法得出初步指标，之后应用因子分析降维，提取公因子，最终形成了由盈利能力、偿债能力、创新能力、信息利用能力、信用能力和第三方B2B电子商务平台资质六个因子组成的供应链中小企业信用评价指标体系。新建立的信用评价指标体系扩大了中小企业融资的可能性，也为商业银行进行信用评价提供借鉴。 　　关键词：第三方B2B电子商务平台 供应链中小企业 信用评价 　　中图分类号：F270 文献标识码：A 　　在传统意义的供应链融资管理模式中，中小企业之间通过建立和营造良好的供应链合作关系以提高共同的企业竞争力，从而赢得更多的企业收益、提升企业信用。这种做法已经成为众多产业中的通行惯例。在此之中，供应链上的核心企业起到了凝聚整个供应链上所有企业的作用，为中小企业的融资提供了担保。然而，中小企业在得到担保的情况下，又无形中受到了核心企业的制约。第三方B2B电子商务交易平台的出现恰恰防止了广大中小企业被大企业压榨、盘剥（侯 慧，2006）。第三方B2B电子商务平台不仅方便了众多线上企业的合作交流，同时，促进了线上中小企业的融资。交易平台会对初始进驻的企业做出初始信用评价，筛选出优质、信誉度较高的中小企业在平台上进行企业之间的交易。所以，在第三方B2B电子商务平台上进行交易的企业，都应该是信誉、信用有保障的企业。电子商务平台上的供应链中小企业的信用，同时受到来自电商和同在供应链上的核心企业的双重保障，信用大幅度提高，加大了商业银行的授信力度。而且一定程度上避免了核心企业的制约，交易灵活，有利于提升中小企业的盈利能力。由此可见，电子商务已对传统的企业运作产生了巨大而深远的影响。另一方面，在电子商务平台上进行融资，也降低了银行的投资风险。例如，中国建设银行分别与阿里巴巴、金银岛、敦煌网等多家第三方B2B电子商务企业合作，提供了一系列融资服务，如“网络联保贷款”、“电子仓单融资”、“电子订单融资”。这一模式成功实现了物流、信息流和资金流的高效结合，进一步缓解了中小企业融资难的现状，极大促进了经济的发展。 　　目前国内外学者主要研究商业银行对线下供应链中的中小企业信用进行评价或第三方电子商务企业对进入其交易平台的中小企业信用进行评价。本文的研究重点是在前人研究的基础上，建立一个符合在电子商务平台上交易的中小企业信用评价指标体系，从而更好的服务商业银行对向其申请贷款的中小企业信用状况进行更全面、综合的评价考核。 　　国内外企业信用评价方法综述 　　自20世纪60年代以来，对于中小企业的信用评价问题一直是学术界的重要研究课题。着眼于中国的国情，中小企业信用评价问题的研究，一直是中国企业信用评价中的焦点。 　　（一）传统环境中银行对中小企业的信用考察 　　美国学者查尔斯?吉布森对几十家大银行的商业贷款部门进行调查得出衡量企业信用状况的指标，这些指标全部来源于财务指标。反映出企业的信用水平主要取决于其财务能力的观点，即财务能力决定了企业的信用。另一方面，孟加拉尤努斯为农村的贫困百姓创建了“穷人银行”，尽管他们资产很少，财务能力单薄，但违约率极低（管晓永，2008）。可以推出，信用不完全取决于财务能力的大小。以此为根据，我国学者们在研究企业信用评价指标设计时，逐步考虑非财务能力的影响因素。邢敦忠（2002）对我国银行业客户信用评价现状进行研究，涉及到信用风险度量、资本金水平确定、贷款分类、呆账准备金计提。之后的范柏乃（2003）筛选的28个评价指标分别经过隶属度、相关性和鉴别力三步分析后，组成了中小企业信用评价体系，它们由企业偿债能力、经营能力、创利能力、创新能力与成长能力五个层面组成。程云喜（2008）在研究中小企业信用本质及其特征的基础上，建立了六个维度（市场评价、基本素质、经营管理、财务评价、技术创新、信用记录）的中小企业信用评价指标体系，同时运用模糊数学评价的方法进一步做出评价。熊熊（2009）基于供应链金融模式的背景下，针对中小企业的风险意识、风险评价两方面做了重新的诠释，抛开视单个企业为主体的单一思想，更多的考虑中小企业财务数据以外的其他信息。王静（2013）基于资信调查建立物流企业信用评价体系的需求进行分析，提出建立物流企业信用分析原则及其信用评价指标。 　　上述文献中所设计、构建的信用评价指标体系，不仅充分考虑了财务能力，同时，归纳总结出非财务能力的多个维度，运用不同的数学方法，讨论并验证结论的正确性。有助于银行信贷融资的风险管理，全面准确地评价一个企业的信用等级。然而，前人所研究的领域均是从传统环境的视角