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兖矿集团有限公司财务状况剖析 　　摘 要:兖矿集团有限公司是1996年3月由兖州矿务局整体改制组建的一家国有独资企业,现已发展成为以煤业为主,煤与非煤并重的大型能化集团公司。文章通过把握数据之间的逻辑关系,找出了集团公司资产负债比不合理,应收账款、存货等资产运营不畅,公司管理费用过于庞大等状况,并针对这些状况提出一些自己的看法和建议。 　　关键词:兖矿集团;财务分析;现状;对策 　　中图分类号:F275 文献标识码:A 文章编号:1006-8937(2010)08-0026-01 　　 　　1 兖矿集团财务状况分析 　　财务分析的基本内容包括:偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析等。文章将根据兖矿集团的具体财务数据对其偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析的各项指标进行分析,以下是各项指标的具体分析。 　　1.1 兖矿集团偿债能力分析 　　企业偿债能力,静态的讲,就是用企业资产清偿企业债务的能力;动态的讲,就是用企业资产和经营过程创造的收益偿还债务能力。企业有无现金支付能力和偿债能力是企业能否健康发展的关键。偿债能力分析就是设计并计算一系列能够反映企业偿债能力的财务指标即偿债能力指标进行分析。 　　①短期偿债能力分析。短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度,取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。一个企业的短期偿债能力大小,要看流动资产和流动负债的多少和质量状况。 　　现代企业往往依赖负债进行经营,企业偿债能力的好坏直接影响到企业、债权人、投资者的切身利益。一个企业若维持不了短期偿债能力,自然而然也就维持不了长期偿债能力,甚至一个盈利企业如果不能偿还其短期债务,它可能面临破产的威胁。而短期偿债财务比率是短期偿债能力的直接体现者。 　　②长期偿债能力分析。长期偿债能力是指企业偿还长期债务的能力。企业的长期偿债能力与企业的盈利能力、资金结构有着十分密切的关系。分析长期偿债能力,应主要从以下几个指标着手。 　　1.2 营运能力分析 　　企业的营运能力反映了企业资金周转状况,对此进行分析,可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好,说明企业的经营管理水平高,资金利用效率高。企业的资金周转状况与供、产、销各个经营环节密切相关,任何一个环节出现问题,都影响到企业的资金正常周转。资金只有顺利地通过各个经营环节,才能完成一次循环。在供、产、销各环节中,销售有着特殊的意义。因为只有销售出去,才能实现其价值,收回最初投入的资金,顺利地完成一次资金周转。这样,就可以通过产品销售情况与企业资金占用量来分析企业的资金周转状况,评价企业的营运能力。评价企业营运能力常用的财务比率有:应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。 　　1.3 盈利能力分析 　　盈利能力就是指企业赚取利润的能力。利润是企业生存和发展的物质基础,它不仅关系到所有者的利益,也是企业偿还债务的一个重要来源。无论是投资者、债权人还是企业的管理人员,都十分重视企业的盈利能力,因为健全的财务状况必须由较高的获利能力来支持。 　　2 兖矿集团财务状况存在的问题及原因分析 　　通过对兖矿集团的偿债能力、营运能力以及盈利能力进行分析可知:公司的财务状况还算合理,但从前文中的数据分析中也可以看出,公司在财务方面还是存在某些问题。 　　2.1 集团公司的财务结构不合理 　　煤炭行业的资产负债平均比率为48%,而兖矿集团的资产负债率仅为19%。这说明公司资产很庞大,当然这是好事,但是相对来说,公司的负债又太小了。众所周知,适当的举债经营能够使企业获得财务杠杆利益,集团公司却因为举债太少而无法获得或很少获得这一利益。尽管集团公司的偿债能力很好,但因其财务政策过于保守,虽然降低了财务风险,却也降低了利用财务杠杆获取更多利润的能力。本人认为其原因是集团公司的决策层和管理层过于谨慎,这虽然可以增强集团公司的偿债能力,降低财务风险,但也不利于企业向着更快、更好的方向发展。 　　2.2 集团公司的运营周转不畅 　　综合企业的盈运分析可以得出:虽然2007年集团公司应收账款周转率较2006年增长了5.23%,但与煤炭行业的平均应收账款周转率52.68%相比,则低了太多,这说明公司的平均收现期太长,应收账款的回收太慢。并且总的来说其它营运能力指标如流动资产周转率、总资产周转率一直都低于行业平均水平,这说明公司的运营能力一直都弱于同行业的其他企业。因此,公司应加强应收帐款、存货等资产的管理水平,以便提高公司的营运能力。 　　2.3 管理费用过高 　　通过相关数据表明:虽然集团公司的销售毛利率、销售净利率分别高于行业平均水平17%和5.43%,但其资产净利率和净资产收益率却低于行业平均水平0.75%和2.