供应链应收账款融资决策剖析.docVIP

供应链应收账款融资决策剖析 　　【摘 要】二十世纪九十年代以来，供应链管理已成为增强企业核心竞争力的重要方法之一，而在供应链体系下研究企业资金流的计划协调控制是极为必要的。应收账款融资作为一种重要的供应链融资方式，也是一种能够解决企业融资难的有效方式，在大部分企业中都能够应用并增强企业竞争力。本论文首先分析企业融资决策现状，基于供应链体系，分析供应链管理的理论基础和运作流程，评估企业融资困难的基本情况，进而提出企业应收账款融资管理中存在的风险，企业开展应收账款融资的现实意义。通过运用图表描绘供应链应收账款融资决策模型，进行融资价值研究，在此基础上提出企业应收账款融资的方式选择。 　　【关键词】供应链；企业融资；应收账款；融资决策 　　随着供应链环境的不断变化，我国商业信用的不健全，企业在供货赊欠中产生应收账款风险愈来愈大，由此造成了难以估算的经济损失。为了解决企业因为应收账款风险变大而衍生的危机，控制与协调企业应收账款风险的各种方法应运而生。其中较为突出的是一些银行进行的供应链应收账款融资服务，利用这些服务，企业可以通过手中持有的应收账款进对未来的现金流进行变现，最大程度的解决将企业资金流短缺问题。 　　一、企业应收账款融资决策现状分析 　　企业发展对于整个国民经济的良好运行一直都起到至关重要的作用，但制约企业正常运行和发展的重要一个因素就是融资问题，在我国建立社会主义市场经济和经济结构调整的时期，企业进行正确的融资决策，不仅有利于本企业的良好运行，更有利于经济持续健康发展。本论文旨在对企业的融资现状进行分析，进而提出解决我国企业融资困难的应对措施——应收账款融资决策。 　　应收账款融资主要分为抵押融资、保理融资和证券化融资等，下面对这三种主要的应收账款融资进行分析。企业正常运转，为了确保自己生产的产品占据一定的市场份额，往往在产品交易中采用赊销的手段，即延长货款交付期限，这就导致应收账款的产生。一旦出现大量的应收账款，会直接导致企业资金链的断裂，进而影响企业企业的正常进货出货，最终导致企业无以为继，濒临破产。应收账款是企业在销售产品或提供劳务后，向购货单位或劳务接受方索取的款项，作为在销售产品或提供劳务方的债权。 　　二、企业应收账款管理中存在的问题 　　我国企业在借鉴国外的先进经验，开展应收账款融资，能够解决企业发展的诸多问题，使企业的应收账款得以以融资的方式继续发展，并扩大银行等金融机构对于我国企业的扶持力度，完善金融服务体系，健全信用评级机制，最终实现供应链整体跨越式发展。主要存在一下问题：应收账款拖欠严重。由于我国企业自身发展所限，几乎所有企业都采取赊欠的方式，应收账款过大导致资金被大量占用。企业之间的相互拖欠，直接导致在供需双方无法形成互信，信用缺失严重。更重要的是，大量应收账款会虚增企业的营业收入，使企业的营业风险更大，不利于企业长期发展。资金链脆弱。企业内部控制缺乏。企业的长期发展，科学管理是关键，而我国企业大量存在的内部控制不完善，信用监督和审查流于形式，会影响应收账款管理，使企业不能及时追索相关款项，缺乏危机意识，无法正确面对企业的发展。 　　三、应收账款融资决策模型构建 　　在对供应链管理体系进行了深入了解后，企业能够在多种应收账款融资方式中选择出适合自己的，但不能把本企业与上下供应链企业孤立来看，在有应收账款融资后，与银行等金融机构密切联系，分析出本企业最优的生产时间控制，最佳的应收账款融资收益，不仅能够解决企业资金不足的问题，还能够使供应链中资金的可利用性达到最优的效果，这无论是对本企业，还是上下游供应商、服务商、银行等金融机构，都能起到积极的作用。企业为了取得融资，作为债权一方，应该在交易中获取足够的应收账款，这些应收账款是良性的，以真实交易作为基础。在上游企业向输送供应材料，供应企业应该预测所需供应材料的数量，一旦供应材料过多，会造成库房积压，占用企业的流动资金，作为供货一方，而它所生产的货物也需要根据预测数量与流动资金共同决定。供应企业根据应收账款，向银行等金融机构借款，这必须获取交易凭证，如购货单据，与此同时，供应企业还必须承担起向银行等金融机构支付利息的责任，一旦下游企业（债权方）支付货款，供应企业可以向银行申请注销合同。下游企业（债务方）在交易产品后，承诺并支付货款。银行等金融机构在供应链流通过程中，起到资金协调的作用，不仅要同供应企业密切联系，还要协助其想下游企业（债务方）追讨货款，并从中或得利息等收益。 　　四、应收账款融资应用分析 　　1.应收账款融资有利于核心企业解决资金薄弱的问题 　　由于信息技术的不完善，加之国内信用体系建立而不健全，传统的借贷方式在面对核心企业时总会发生融资时间延后、风险较高、管理难度大、融资规模小等问题，银行等金融机构无法适时的履