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我国企业跨国并购中盈余管理问题剖析 　　摘 要：随着经济全球化一体化的发展，我国企业立足国内市场的同时，也开拓海外市场，到海外进行生产经营活动，在国家“一带一路”“走出去”等政策的推动下，掀起了一股海外并购的浪潮。将基于盈余管理的视角，在掌握好并购理论，企业中盈余管理动机，盈余管理手段的情况下，如何在跨国并购过程中合理利用盈余管理以及对盈余管理严格规范。 　　关键词：跨国并购；并购绩效；盈余管理 　　中图分类号：F271 文献标识码：A 文章编号：1008-4428（2017）06-38 -03 　　一、跨国并购中的盈余管理概述 　　跨国并购是指某一个国家的企业通过购买另一个国家企业的所有资产或者足以实施经营管理的股份，从而控制另一个国家企业的经营管理活动，达到某种目的的行为，其中跨国并购包括兼并和收购两种方式。由于在并购过程中，两国在财务制度等方面存在不同，或者由于企业出于别的需要，企业会进行一些盈余管理行为。 　　所谓的盈余管理，就是企业管理者在会计准则的允许下，通过对企业会计报表的收益资料的调控，使企业利润达到最大化的行为。 　　（一）盈余管理存在的主观因素 　　企业在跨国并购的活动中，往往会通过改变财务会计报告披露的内容和事实的行为进行盈余管理，使得利益最大化。盈余管理的动机主要有： 　　1.避税动机 　　企业在跨国并购经营过程中，涉及了不同的国家，而不同国家间的税收政策不一样，企业为了自身利润最大化，会利用不同国家税收政策的差异，通过调整其账面利润，进行避税。 　　2.资本市场动机 　　跨国并购活动在财务报表的体现往往是资产负债率上升、流动比率下降至非正常水平等。为了规避风险，并购方会努力吸引大量的资本注入，而此时经营者则选择有利的会计方法，提高公司的盈利，向市场传递积极的信号，吸引投资者的青睐，以获得资本注入，从而化解企业的破产风险。 　　3.定价动机 　　采用股价支付时，收购公司通常会发行新股来替换目标公司原来的股票，从而达到收购目的。并购方的股价越高的话，并购交易中实际支付成本就低于本应该支付的成本。所以，公司在首次公开发行、增发或配股前会通过盈余管理提高股票发行价，以此减少并购支付的成本。 　　（二）盈余管理存在的客观因素 　　1.会计准则的可选择性和不完善性 　　不同国家的会计准则之间都存在着差异，但是每个会计准则都给予会计人员对经营活动的确认、计量、报告过程较多的选择空间。比如，固定资产的折旧计提，是采取平均年限法，还是采取加速折旧法？存货的计价方法，是采用先进先出法，还是后进先出法？研发支出何时资本化？会计准则的可选择性也同时为盈余管理提供了可能。在会计准则要求企业以权责发生制进行记账，与此同时，在现在和未来的一段时间内会计准则依旧以权责发生制来确认收入和费用、利得和损失，所以要彻底消除盈余管理在目前来说是不可能的。再加上经济发展迅速所不断带来的新经济业务，导致这些业务的会计确认、计量和披露并未在会计准则中做出相应规定。所以，企业管理者可以利用会计准则的不完善性对这些业务做出对企业最有利的估计或判断。 　　2.信息不?Τ? 　　在完全竞争市场条件下，信息是完全共享的，参与市场交易的每一个主体都拥有完全信息。但在实际生活中并不存在经济学所界定的完全竞争市场。在跨国并购过程中并购方有可能比被并购方掌握到更多有关市场的信息，这就为盈余管理提供了机会和空间，为了节约并购成本，在并购方会在并购前进行盈余管理。与此同时，现在的企业大部分是经营权与管理权分离，管理者控制着企业经营活动的全过程，并了解企业内部的各种信息，由此产生的信息不对称为盈余管理行为的产生提供了可能。会计信息的提供者通常比会计信息使用者更了解有关企业生产经营情况的财务信息，使企业会计信息的外部使用者难以对企业的会计政策加以正确评判。 　　二、盈余管理对跨国并购的影响分析 　　综上所述，盈余管理是不可能完全消除的，会计准则、会计制度、信息不对称等现实为盈余管理行为的存在提供了条件。盈余管理带来的正面影响，有助于企业实现自身的目标以及自身价值的最大化；负面影响损害了会计的真实性，它使信息使用者的利益受到侵犯，因此应该加以限制，防止盈余管理被滥用。所以，如何使盈余管理发挥积极作用，抑制盈余管理导致的消极影响是关键。 　　（一）盈余管理的正面影响 　　1.盈余管理可以降低契约成本 　　有效契约观认为，由于契约的不完备性和刚性，管理者可以在特定的情形下利用会计选择权调整盈余适应环境变化，可以有效地降低契约成本，保护企业及经营者自身的利益。根据《企业所得税法》及其实施条例规定，开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按照规定据实扣除的基础上，按照研究开发费用的50%加计扣除