我国物流金融发展分析.docVIP

我国物流金融发展分析 　　摘 要：物流金融是金融创新的热点，满足了金融机构、物流企业、中小企业的共同需求，受到了业界的广泛关注。在我国经济增速放缓的大环境下，发展物流金融，意义重大。文章分析了我国物流金融的主要业务模式及发展状况，提出了金融创新、降低融资成本、基于物流园区发展物流金融业务、加强物流金融风险管理等建议，以期促进我国物流金融的健康有序发展。 　　关键词：物流金融 风险管理 金融创新 　　中图分类号：F592；F830 文献标识码：A 　　文章编号：1004-4914（2016）06-027-03 　　一、背景 　　我国的物流企业多为中小微型企业，其多、小、散、差、弱，可抵押资产少，一体化服务能力欠缺，融资难和融资贵问题突出，转型升级困难。而现存解决中小企业融资瓶颈的方案主要是，鼓励中小商业银行专做中小企业信贷业务，设立担保公司等中介机构，但其使融资成本升高。而我国的银行则面临缺乏优质客户资源，不良贷款的反弹压力大，再加上互联网金融的冲击，盈利幅度明显收窄，正在迫切寻找一个新的利润增长点。在此背景下，物流金融这种基于金融服务于实体经济的创新型融资模式，愈来愈受业界的关注。 　　二、国内外研究现状 　　1.国外研究现状。最早研究物流金融的是Friedman（1942），他从法律的视角探讨了物流金融的存货质押模式与应收账款模式{1}。Robinson（1981）总结归纳了物流金融的发展演进及其特点{2}。Lacroix与Varangis（1996）对发展中国家开展物流金融的条件进行了研究{3}。Tyrone（2004）探讨了引入第三方物流公司对物流金融风险管理的影响{2}。Ying Yan与Bin suo（2013）对物流金融业务的风险识别进行了研究{4}。 　　2.国内研究现状。陈淮（1987）提出构建物资银行的设想，带有很强的计划经济痕迹{5}。张平祥，韩旭杰（1997）提出仓单质押的概念{6}。1999年，中储运总公司与银行联手开发了第一笔物流金融业务。罗齐、朱道立（2002）提出“融通仓”概念，指出了面向供应链的物流金融{7}。邹小?M，唐元琦（2004）在我国最早提出“物流金融”概念{8}。李严锋（2008）在《物流金融》一书中探讨了物流与金融结合的理论基础，指出了物流与金融结合的必然性和前提条件。李毅学（2010）基于金融系统工程的思想构建了物流与供应链金融创新下存货质押融资三维管理框架，从系统整体出发，根据存货质押融资的特点，对其风险来源进行了系统的识别和评估{9}。 　　新常态下我国商业银行积极开展物流金融业务，物流金融领域不断创新，基于在前人基础上开展进一步研究的考虑，文章对我国物流金融发展进行了解析。 　　三、物流金融业务模式简介 　　物流金融目前还没有一个统一的定义。本文认为，物流金融是指第三方物流提供商在供应链业务活动中，运用金融工具有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动，使物流产生价值增值的融资活动{10}。物流金融的核心在于物流融资，具体操作模式有仓单质押、保兑仓、海陆仓等。 　　1.按金融在物流中的业务内容分类。根据金融在现代物流中的业务内容，物流金融可分为物流结算金融、物流仓单金融、物流授信金融。物流结算金融是指利用各种结算方式为物流企业及其客户融资的金融活动，目前主要有代收货款、承兑汇票、垫付货款等业务形式。 　　2.按物流金融模式分类。 　　（1）动产质押融资模式。动产质押融资，又称存货质押融资，是指融资企业将动产作为担保出质于银行，并将质物交付给第三方仓储企业进行保管，以获得贷款的行为，分为静态质押动产融资和动态质押动产融资（详见表1）。 　　物流金融以物的流动为核心，所以存货质押融资业务始终是物流金融的核心环节。存货质押融资业务又有委托质押监管、银行统一授信和物流银行三种具体操作模式。委托质押监管模式，是银行直接贷款给中小融资企业，风险高，存在一定的委托监管成本；银行统一授信模式，是银行通过与物流企业合作，可以规避一定风险，并提高融资效率；物流银行模式，则由于我国银行分业经营的限制，暂时还未用于实践。 　　（2）融通仓业务。融通仓业务分为仓单质押业务、保兑仓业务、海陆仓业务。 　　标准仓单质押融资：仓储公司开出标准仓单，借款企业以此为据向银行申请贷款，分为静态仓单质押融资模式和动态仓单质押融资模式。 　　具体的仓单质押融资业务的运作方式有以下几种： 　　保兑仓模式（见图4）。 　　海陆仓模式：又称信用证担保业务，涉及的主体是物流企业、金融机构、进出口商、国外的商品出口商（见图5）。 　　保兑仓与海陆仓业务的区别在于，保兑仓业务是先有票再有货，仓单质押业务是先有货再有票，而海陆仓业务是仓单质押业务在进出口贸易中的推广应用。对企业而言，海