可转换债券及短期融资券等.PPTVIP

华能国际筹资之路分析;目录;LOGO;公司主营业务是投资、建设、经营管理电厂，通过电厂所在地电网运营企业向用户提供稳定及可靠的电力供应。公司坚持科学发展，提高经济效益和股东回报，注重资源节约和环境保护，履行社会责任，为构建和谐社会添砖加瓦。 ;业务分布;2、前十股东持股数;实际控股结构;;二、华能国际2009年中报主要财务数据;华能国际2009年中报主要财务数据;;1994.6;华能国际;2、债务资本筹集;1997年5月和6月在境外共发行面值为2.3亿美元，7年期的可转换债券，票面利率1.75％。分别于02、03、04年转为境外上市外资股273,960股、27,397,240股、41,040股;;选择短期融资券的理由;;;华能国际作为央企，在资金筹集上，积极拓宽融资渠道，其筹资主要可分为权益筹资——发行股票和债务筹资——银行贷款、可转换债券及短期融资券等。 公司成立早期，主要是以权益方式筹集资金，分别在美国、香港、内地三地都有发行股份，有效弥补了资金的不足，在当时具有创新意义。近几年，公司不再增发新股，转而以其他方式筹集资金，即在向银行贷款的同时大量发行各种债券筹集债务资金。 ;融资方式特点;债务与权益资本;09年中报债务与权益资本;华能总体资产负债率在三大电力巨头中处于第二，电力属于垄断行业有其特殊性！;四、问题;五、建议;LOGO