股票价格波动率参数估计的模型分析与实证研究-统计学专业论文.docx

独 创 性 声 明 本人声明所呈交的论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究 成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他人 已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得吉首大学或其它教育机构的学位 或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论 文中作了明确的说明并表示了谢意。 研究生签名： 时间： 年 月 日 关于论文使用授权的说明 本人完全了解吉首大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留 送交论文的复印件和磁盘，允许论文被查阅和借阅，可以采用影印、缩印或扫描 等复制手段保存、汇编学位论文。同意吉首大学可以用不同方式在不同媒体上发 表、传播学位论文的全部或部分内容。 (保密的学位论文在解密后应遵守此协议) 研究生签名： 时间： 年 月 日 导师签名： 时间： 年 月 日 目 目 录 目 录 HYPERLINK \l _bookmark0 摘 要 i HYPERLINK \l _bookmark1 ABSTRACT iii HYPERLINK \l _bookmark2 第 1 章 绪论 1 HYPERLINK \l _bookmark3 1.1 研究背景与意义 1 HYPERLINK \l _bookmark4 1.2 国内外研究现状 2 HYPERLINK \l _bookmark5 1.2.1 历史波动率法 2 HYPERLINK \l _bookmark6 1.2.2 指数加权移动平均波动率法 3 HYPERLINK \l _bookmark7 1.2.3 随机波动率法 4 HYPERLINK \l _bookmark8 1.2.4 已实现波动率法 4 HYPERLINK \l _bookmark9 1.2.5 隐含波动率法 5 HYPERLINK \l _bookmark10 1.3 研究框架和本文创新 6 HYPERLINK \l _bookmark11 1.3.1 研究框架 6 HYPERLINK \l _bookmark12 1.3.2 本文的创新之处 7 HYPERLINK \l _bookmark13 第 2 章 模型介绍 8 HYPERLINK \l _bookmark14 2.1 波动率参数估计模型一[38] 8 HYPERLINK \l _bookmark15 2.2 波动率参数估计模型二[39] 10 HYPERLINK \l _bookmark16 2.3 波动率参数估计模型三[39] 11 HYPERLINK \l _bookmark17 2.4 波动率参数估计模型四[39] 11 HYPERLINK \l _bookmark18 2.5 波动率参数估计模型五[39] 12 HYPERLINK \l _bookmark19 2.6 波动率参数估计模型六[40] 13 HYPERLINK \l _bookmark20 第 3 章 估计过程 15 HYPERLINK \l _bookmark21 3.1 数据选取 15 HYPERLINK \l _bookmark22 3.2 参数估计效果评价准则 16 HYPERLINK \l _bookmark23 3.3 模型一到五的参数估计 16 HYPERLINK \l _bookmark24 3.4 模型一到五的参数估计评价 19 HYPERLINK \l _bookmark25 3.5 模型六的参数估计 22 HYPERLINK \l _bookmark26 3.5.1 日对数收益率的描述性统计 22 HYPERLINK \l _bookmark27 3.5.2 检验收益率序列平稳性 22 HYPERLINK \l _bookmark28 3.5.3 检验收益率序列相关性 23 HYPERLINK \l _bookmark29 3.5.4 建立波动性模型 24 第 I 页 HYPERLINK \l _bookmark30 3.5.5 对收益率残差进行 ARCH 检验 24 HYPERLINK \l _bookmark31 3.5.6 估计模型六参数 25 HYPERLINK \l _bookmark32 3.5.7 计算波动率 26 HYPERLINK \l _bookmark33 3.6 模型一、三和六的结果比较 26 HYPERLINK \l _bookmark34 3.7 波动率参数估计结论分析 27 HYPERLINK \l _bookmark35 第 4 章 结论、不足与展望 29 HYPERLINK \l _bookmar