【大学复习】金融数据分析与软件应用 第4次课 货币的时间价值II.pptVIP

Excel 在货币时间价值中的应用（II） 1 2 3 实验4-1 积累因子和贴现因子表的编制 实验4-1 积累因子和贴现因子表的编制 实验4-2 复利问题求解 净现值公式 实验4-2 复利问题求解 4-2-1 未知付款问题 某交易分别在0、1、2、3、4、6、8时有付款，在0、1、2、3时分别付出10000元、2000元、3000元、4000元，在6、8时分别收入9000元和10000元，在4时还有一笔款项支付，假设利率为5%，求在此时支付的款项金额。 实验4-2 复利问题求解 4-2-1 未知付款问题 O(t)为支出； I(t)为收入； R(t)为净收入=收入-支出 实验4-2 复利问题求解 4-2-1 未知付款问题 X为第4期的数值； P(0)为净现值； △为增加数额。 实验4-2 复利问题求解 4-2-1 未知付款问题 假设X最初为10000元，则在单元格B11中输入公式： =(D$3/(1+C$1)^A$3)+(D$4/(1+C$1)^A$4)+(D$5/(1+C$1)^A$5)+(D$6/(1+C$1)^A$6)+(A11/(1+C$1)^A$7)+(D$8/(1+C$1)^A$8)+(D$9/(1+C$1)^A$9) 实验4-2 复利问题求解 4-2-1 未知付款问题 在单元格A12中输入公式： =IF(B110,A11+$D$10,A11-D$10) 由该计算结果知，所求之值应介入5000~6000之间，所以可调整X初始值及△的大小，重复上述操作过程。 实验4-2 复利问题求解 4-2-1 未知付款问题 经反复调试，可发现最终结果介于5587~5588之间。 实验4-2 复利问题求解 4-2-2 未知时期问题 某交易分别在0、1、2、3、6、8和另外一个未知的时刻t有付款，在0、1、2、3时分别付出10000元、2000元、3000元、4000元，在6、8时分别收入9000元和10000元，在t时收入了8000，假设利率为5%，求t。 实验4-2 复利问题求解 净现值公式 实验4-2 复利问题求解 4-2-2 未知时期问题 实验4-2 复利问题求解 4-2-2 未知时期问题 T为要求的期数； P(0)为净现值； △为增加数额。 实验4-2 复利问题求解 4-2-2 未知时期问题 假设T最初为10，则在单元格B11中输入公式： =(D$3/(1+C$1)^A$3)+(D$4/(1+C$1)^A$4)+(D$5/(1+C$1)^A$5)+(D$6/(1+C$1)^A$6)+(D$7/(1+C$1)^A$7)+(D$8/(1+C$1)^A$8)+(D$9/(1+C$1)^A11) 实验4-2 复利问题求解 4-2-2 未知时期问题 在单元格A12中输入公式： =IF(B110,A11+D$10,A11-D$10) 由该计算结果知，所求之值应介入11~12之间，所以可调整X初始值及△的大小，重复上述操作过程，可趋近于最终结果。 实验4-2 复利问题求解 4-2-3 未知利率/收益率问题 有一从2004年1月1日到2014年1月1日的投资项目，投资人需要在项目启动之时（2004年1月1日）投入100万元，一年后（2005年1月1日）需要追加投资80万元，以后每年（2006年、2007年……2013年1月1日）还需要投入10万元。该项目将从第2年末（2006年1月1日）开始产生回报。假设从第二年末到第9年末（2013年1月1日）可收回的投资回报每年增加10万元，第2年末的投资回报为20万元。另外，第10年末（2014年1月1日）项目结束时还可收回120万元。求该项目的收益率i。 实验4-2 复利问题求解 净现值公式 实验4-2 复利问题求解 4-2-3 未知利率/收益率问题 假设2004/1/1为0时； O(t)为支出； I(t)为收入； C(t)为净支出=支出-收入 R(t)为净收入=收入-支出 实验4-2 复利问题求解 4-2-3 未知利率/收益率问题 实验4-2 复利问题求解 4-2-3 未知利率/收益率问题 假设i的初始值为20%，将该值代入现值计算中。单元格G2中输入：=F2*(1/(1+J$1)^A2) 实验4-2 复利问题求解 4-2-3 未知利率/收益率问题 复制G2的格式至单元格G12，在G13处对所有现值加总，并令单元格J2（P0的值）“=G13”。 实验4-2 复利问题求解 4-2-3 未知利率/收益率问题 借用试错法，寻找当P(0)无限趋近于0时的i值。 综合训练4 1、编制一份利率为5%，期限为20的积累因子和贴现因子表（可借助此表完成下一题）。 综合训练4 综合训练4 3、某投资者有如下投资记录：1月1日，投资账户余额10万元，5月1日投资者撤回资金1万