宜春市城市建设投资开发有限公司2019第一期中期票据评级报告.pdfVIP

宜春城投主体与2019 年中期票据评级报告 发债情况 本期票据情况 宜春城投已于2018 年在银行间市场交易商协会注册了总额为 15 亿元的中期票据，分期发行，其中第一期 5 亿元人民币已于 2018 年 10 月发行完毕，本期为第二期 （2019 年度第一期 ），发行金额 10 亿 元人民币，发行期限为 5 年（附第 3 年末公司调整票面利率选择权和 投资者回售选择权）。本期票据面值 100 元，采取簿记建档、集中配 售方式发行，到期日按面值兑付。本期票据采用固定利率，单利计息， 不计复利，每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑 付一起支付。 本期票据无担保。 募集资金用途 本期票据拟募集资金 10 亿元，全部用于置换公司借款。 基本经营 （一）主体概况与公司治理 公司前身为宜春地区经济技术实业总公司，2001 年 2 月，根据 宜春市人民政府《关于成立宜春市城市建设投资开发总公司的通知》 （宜府字【2001】2 号），公司更名为宜春市城市建设投资开发总公 司，企业类型为全民所有制，注册资本为人民币 5 亿元，由宜春市国 有资产管理局分批缴足。截至 2002 年 6 月 30 日，宜春市国有资产管 理局以实物资产（国有土地使用权和房屋建筑物）投入注册资本合计 人民币 35,279 万元；根据 2008 年 12 月 26 日股东会决议，公司注册 资本变更为人民币 35,281 万元，实收资本为人民币 35,281 万元。 2015 年 3 月，宜春市国有资产监督管理委员会（以下简称“宜春市国 资委”）对公司注资 5,000 万元，注册资本变更为人民币 40,281 万 元。2017 年 12 月 14 日，根据宜国资字【2017】101 号及宜国资字 【2017】104 号，宜春市国资委同意公司进行改制，企业类型由全民 所有制变更为有限责任公司，公司名称变更为现名。2017 年 12 月 21 日，根据《关于将宜春市城市建设投资开发有限公司国有股权划转到 7 宜春城投主体与2019 年中期票据评级报告 宜春发展投资集团有限公司的决定》（宜国资字【2017】109 号）， 宜春市国资委将其持有的公司 100%股权无偿划入宜春发展投资集团 有限公司（以下简称“宜春发投”）。截至 2018 年 3 月末，公司注 册资本 40,281 万元，宜春发投为公司唯一股东，宜春市国资委为公 司实际控制人。 （二）盈利模式 公司主要从事宜春市的市政基础设施建设业务，为宜春市政府下 属唯一的市级城市基础设施投融资建设公司，具有重要的地位和作用。 公司营业收入主要来自代建项目，2015 ～2017 年其收入占营业 收入比重均在 80%以上。公司开展代建项目的主要模式为：公司自筹 资金进行项目建设，待项目竣工决算后，由宜春市人民政府进行回购， 回购资金主要是补偿公司投资建设项目发生的成本，根据合同约定支 付代建管理费。 （三）股权链 公司建立了较为规范的法人治理结构。公司设立董事会，由 7 名 董事组成，其中设董事长 1名，董事长由出资人委派。董事会每届任 期三年，任期届满连选可以连任；设总经理 1名，主持公司生产经营 管理工作；设监事会，由 5 名监事组成，设监事会主席一名。另外， 公司设有党总支，参与公司重大决策，重大决策事项须经党总支研究 讨论后，再由董事会或经理层作出决定。公司下设办公室、党务部、 财务部、融资部、工程管理部、审计监察部、项目综合协调部等部门， 分工明确，能够满足公司日常管理需求。 根据公司发展规划，将有效整合公共资源，利用多种市场化资源， 促进经济增长方式加快转变，加快城市化进程。此外公司将加快自营 项目建设，扩大对外投资领域，强化企业内部管理，实现多元化发展。 截至 2018 年 3 月末，公司注册资本为 40,281 万元，宜春发投为 公司唯一股东，宜春市国资委为公司实际控制人。 （四）信用链 截至 2018 年 3 月末，公司债务来源包括银行借款、发行债券等， 总有息债务为 224.82 亿元，占总负债比重 92.60%。公司共获得