财务管理课件：4-筹资管理.pdf

筹资管理 财务管理 筹资管理 筹资管理概述 筹资方式 资金需要量预测 资本成本与股权结构 筹资管理概述 • 一、企业筹资 • 企业筹资：是指企业为了满足其经营活动、投资 活动、资本结构调整等需要，运用一定的筹资方 式，筹措和获得所需资金的一种行为。 • 筹资的作用： • 1、满足经营运转的资金需要 • 2、满足投资发展的资金需要 • 二、筹资的分类 • 1、按权益的特性不同分为股权筹资、债务筹资及 衍生金融工具筹资三类； • 2、按是否以金融机构为媒介，分为直接融资和间 接融资； • 3、按资金的来源范围不同，分为内部筹资和外部 筹资； • 4 、按使用期限不同，分为长期筹资和短期筹资。 • 二、筹资管理的原则 • 1、遵循国家法律法规，合法筹集资金 • 2、分析生产经营情况，正确预测资金需要量 • 3、合理安排筹资时间，适时取得资金 • 4 、了解各种筹资渠道，选择资金来源 • 5、研究各种筹资方式，优化资本结构 • 三、资本金制度 • 1、资本金制度与资本金 • 资本金制度是国家就企业资本金的筹集、管理以 及所有者的责权利等方面所作的法律规范。 • 资本金是指企业在工商行政管理部门登记的注册 资金，是投资者用以进行企业生产经营、承担民 事责任而投入的资金。股份有限公司称为股本； 一般企业称为实收资本。 • 2、资本金的本质特征 • 从性质上看，是投资者的启动资金； • 从功能上看，是投资者享有权益承担义务的资金 • 从法律上看，资本金要注册登记，投资者只能投入 按资本金的比例享有权益和承担义务； • 从时效上看，除清算、减资、转让和回购股权等特 殊情况外，企业可以无限期的占用投资者出资。 • 3、资本金的筹集 • （1）资本金的最低限额 • 我国《公司法》规定：股份有限公司注册资本的最 低限额为人民币500万元，上市股份有限公司股本 总额不少于人民币3000万元；有限责任公司注册资 本的最低限额为人民币3万元，一人有限责任公司 注册资本最低限额为人民币10万元。如需要高于这 些限额的，可由法律、法规另行规定。 • （2 ）资本金的出资方式 • 我国《公司法》规定，投资者可以采取货币资产 和非货币资产两种形式出资。全体投资者的货币 出资金额不得低于公司注册资本的30% ；投资者 可以用实物、知识产权、土地使用权等可以依法 转让的非货币财产作价出资；法律法规规定不得 作为出资的财产除外。 • （3 ）资本缴纳的期限 • 实收资本制，成立时一次筹足资金，实收资本和 注册资本一致； • 授权资本制，不一定一次筹足资本额，只要筹集 第一期资本，企业即可成立，其余部分由董事会 在企业成立后进行筹集。 • 折衷资本制，不一定一次交足资本额，但是规定 了首期出资的数额或比例及最后一期缴清资本的 期限。 • 我国《公司法》规定，资本金的缴纳采用折衷资 本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得 低于法定的注册资本最低比例。股份有限公司和 有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册的 20%，其余部分由股东自公司成立之日起两年内 缴足，投资公司可以在5年内缴足。对于一人有限 公司，股东应当一次性缴足规定的资本额。 • （4 ）资本金的评估 • 国有和国有控股企业以非货币资产出资或接受非 货币性资产出资，必须进行资产评估。 • 4 、资本金的管理原则 • 资本金管理应当遵循资本保全原则，具体分为： • （1）资本确定原则 • （2 ）资本充实原则 • （3 ）资本维持原则 • 在下列四种情况下，股份公司可以回购本公司股 份：减少注册资本；与持有本公司股份的其他公 司合并；将股份奖励给本公司职工；股东因对股 东大会作出的公司合并、分立决议持有异议而要 求公司收购其股份。 • 奖励职工回购股本的，回购股份不得超过