第十四章 流动资产管理.pdf

第十四章 流动资产管理 第十四章 流动资产管理 公 公 流动资产是指一年内或超过一年的一个营业 司 司 周期内变现或耗用的资产。主要包括现金、存货 理 理 、应收账款、短期投资等。流动负债主要是指一 财 财 些短期资本来源，包括商业信用，短期借款等。 企业的流动资产总额又称为广义的营运资金，而 狭义的营业资金则是指流动资产减去流动负债的 吉 吉 余额。在公司的经营决策中，营运资金管理的主 林 林 大 要内容是指各种流动资产及流动负债的管理，通 大 学 学 过流动资产和流动负债在数量和组合上的配合， 商 商 学 学 使企业能维持高度的变现能力，以实现企业价值 院 院 最大化。 第十四章 流动资产管理 第十四章 流动资产管理 公 公 司 订货 到货 产成品销售 回收到款 司 理 原材料采购 存货周期 应收款周期 理 应付款周期 财 财 公司收到发票 支付原材料货款 预收款周期 吉 收到货款 吉 经营 周期 林 林 大 大 学 学 商 商 学 学 公司经营周期（图） 院 院 第一节 现金管理 第一节 现金管理 公 公 现金是企业用以进行商品交换，支付各项费用支 司 出，以及偿还到期债务的交换手段和支付手段。并且 司 现金是流动资产中流动性最强的资产，又是一种非盈 理 利或低盈利的资产。它主要包括：库存现金，银行存 理 款，以及银行本票，银行汇票等。 财 财 企业持有一定数量的现金目的：第一是交易需求 目的；第二个目的是为了保证“最低存款余额” 。第三 个目的是投机需求。 企业持有的现金余额过小，就可能出现先进耗尽 吉 吉 的现象。这时企业只好出售有价证券或是通过借贷来 林 林 满足现金需要，而这样做会带来“交易成本” 。 大 大 学 学 企业持有过量的现金也会产生两个方面的问题： 商 商 一是降低企业的获利能力。二是现金的安全性受到挑 学 学 战，增加现金管理的难度。 院 院 第一节 现金管理 第一节 现金管理 公 公 公司现金管理的根本目标在于保证企业高 司 司 效地开展经营活动情况下，尽可能的保持最低 理 现金占有量，现金管理分为三个内容： 理 （1）确定适当的目标现金余额； 财 财 （2）有效地进行现金收支； （3）将剩余的现金进行短期投资 根据这些内容可有如下的现金管理基本框架： 吉 吉 现金预算 剩余 林 林 短期投