项目融资风险的管理（全）.pdf

第五章 项目融资风险的管理  课程要求：  项目风险的种类  项目融资风险类型、识别、分析  项目融资风险管理的原则和管理  四种基本的风险管理工具 第五章 项目融资风险的管理  一、风险管理概述：  1950年加拉格尔的调查报告中  1963年梅尔和赫奇斯《企业的风险管理》 风险管理1964年由美国学者威廉姆斯和汉斯在《Risk Management and Insurance》提出较为全面而又确切的定义。 风险管理是各经济、社会单位在对其生产、生活中的风险进 行识别、估测、评价的基础上，优化组合各种风险管理技术，对 风险实施有效的控制，妥善处理风险所致的结果，以期以最小的 成本达到最大的安全保障的过程。 风险管理的一条基本原则是：以最小的成本获得最大的保障。 对风险的处理有减轻风险、回避风险、预防风险、自留风险和转 移风险等五种方法。 风险管理 风险管理 产品描述、战略、技术、历史记录和工作分解结构 风险管理 风险识别 定性风险分析 计划编制 风险管理计划 风险事件触发器 次序列表趋势 定量风险分析 风险顺序发展 风险监控 次序列表趋势 响应计划应急措施 纠正行为 §5.1 项目融资风险的类型及管理  项目融资风险就是指项目融资活动中遭受 损失的可能性  项目融资的全过程就是风险识别、风险评价、风 险分摊和风险控制的过程。 一、项目风险的种类 （一）按照项目建设的进展阶段划分 （二）按项目风险的可控制性划分 （三）按照项目风险的表现形式划分 资 融 目 项 （一）按照项目建设的进展阶段划分  项目建设阶段的风险 项目建设前所从事的项目规划、可行性研究、工程设 计、地质勘探等工作所带来的风险有项目投资者承担；项 目建设阶段，购买工程用地、设备和支付工程价款等工作 所带来的风险，由贷款银行承担，且在完工时，贷款银行 达到最高。  项目试生产阶段的风险 资 融 目 项 商业完工标准是指项目产品的产量和质量、原材料、 能耗等技术经济指标在规定的时间范围内达到项目融资文 件的具体规定，才可以被贷款银行认为正式完工。  项目生产经营阶段的风险 生产经营风险、市场风险、政治风险、法律风险等， 随着债务的偿还，贷款银行的风险逐步降低。 （二）按项目风险的可控制性划分 项目的核心风险 项目的核心风险与项目建设和生产经营有直接关系，是项目 的投资者和经营者可了解并且有能力管理控制的风险。项目 核心风险管理主要包括：1.完工风险的管理 2.生产风险的管 理 3.市场风险的管理 4.环境保护风险的管理 项目的环境风险 项目的环境风险通常较难预测，一般它都超出企业控制的范 围，其风险管理难度较大，这就要求人们制定出有别与项目 核心风险管理的方法和思路。项目的环境风险管理主要包 括：1.项目的政治风险 2.法律风险管