黄金投资技术分析.pdf

黄金投资技术分析 研究中心制作 技术分析刚要 • 一、何谓技术分析 • 二、K线理论 • 三、趋势理论 • 四、形态理论 • 五、技术指标 一、何谓技术分析 • 技术分析是通过研究市场历史走势的图表 来预测价格未来走向的一种方法。技术分 析者并不关心价格波动的原因。技术分析 进行买卖的进出场精度高、适用于短期的 行情预测。 • 技术图表分析基于三个假设：价格反映市 场的一切；价位遵循一定的方向前进；历 史会重演。 二、K线理论 K线又被称为蜡烛图，起源于十八世纪日本的米 市。它是以每个交易日（或每个分析周期）的开 盘价、最高价、最低价、和收盘价绘制而成。K 线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。中间 的矩形称为实体，影线在实体上方的细线叫上影 线，下方的部分叫下影线。实体分“阳线”和“阴 线”，收盘价高于开盘价为阳线，收盘价低于开 盘价为阴线。 • 阳线表示买盘较强，卖盘较弱。阴线表示 卖盘较强，买盘较弱。上影线越长，表示 上档的卖压越强。下影线越长，表示下档 的承接力道越强。 三、趋势理论 • 所谓趋势，是指市场在一个时间段主要的波动方向。在上升趋势中， 波峰和波谷依次递升，一峰高于前一峰，一谷高于前一谷。在下降趋 势中，波峰和波谷依次递降，一峰低于前一峰，一谷低于前一谷。在 横向趋势中，波峰和波谷呈水平方向发展，不存在递升和递降的情 况。主要趋势一般是说一年到两年的总的趋势，适合长线交易；次要 趋势一般是说三个星期到三个月，适合中线交易；短暂趋势一般是说 两到三周内的时间，适合短线交易。 • 价格在下跌的过程中，在某一位置获得支持，市场消化了卖方的力 量，买方力量开始推升价格，结果价格在该位置停止下跌并反弹上 升。我们称该位置为支持位。价格在上升的过程中，在某一位置遇到 阻力，市场消化了买方的力量，卖方力量开始打压价格，结果价格在 该位置停止上升并向下回落。我们称该位置为阻力位。合理操作：在 上升趋势中，寻找支持位做多；在下降趋势中，寻找阻力位做空。 道氏理论 艾略特波浪理论 • 当代首次黄金大牛市开始于1968年，金价从35美元涨 到1980年的850美元，长达12年的时间，期间投资黄金 每年有30 ％的收益率。此轮的大牛市，作为更大级别的 超级大牛市的大一浪上涨。 • 自1980年1月21 日金价创出历史最高价850美元以来， 价值回归和央行抛售等原因促使金价经历了长达20年的 大熊市，最低跌至1999年8月25 日的252美元/盎司。此 轮的大熊市，作为上一轮大牛市的大二浪调整（图中用 Ⅱ表示）。 • 而目前金价正处在自1999年252美元以来的大三浪上涨 之中，未来至少10年的时间，黄金市场都将延续这次大 级别的牛市。 趋势线 通道 • 价格趋势整个地局限于两条 平行线之间——其中一条是 基本的趋势线，加上另一条 直线就构成了通道。 • 上升趋势产生上升通道，下 降趋势产生下降通道，而横 向趋势则对应横向通道。因 此，根据趋势理论，顺应趋 势操作便成为了通道操作的 最基本要领，也是最重要原 则。 • 通道的轨线被测试的次数越 多，持续的时间越长，可靠 性越高。 四、形态理论 （一）反转形态 1、双顶/底，三重顶/底 2、头肩顶/底 3、弧形顶/底 4 、V形 （二）延续形态 1、三角形 2、楔形 3、旗形 4 、箱型 反转形态 1、双顶/底，三重顶/底 2、头肩顶/底 3、弧形顶/底 4 、V形