项目融资中的法律业务与实践.pdf

项目融资中的法律业务与实 践 项目融资的产生背景 19世纪末与20世纪初：“特许” 方式 20世纪30年代：美国油田开发事业 20世纪70年代至今： BOT方式 项目融资的领域 资源开发项目：石油、天然气、煤 炭、铀等能源资源，铜、铁、铝、 钒土等金属矿资源以及金刚石开采 业 基础设施项目：发电设施、高等级 公路、桥梁、隧道、自来水处理与 污水处理 制造业项目：大型轮船、飞机 项目融资的基本概念 项目融资就是在向一个经济实 体提供贷款时，贷款方查看该经济 实体的现金流和收益，将其视为偿 还债务的资金来源，并将该经济实 体的资产视为这笔贷款的担保物， 若对这两点感到满意，则贷款方同 意贷予。 ——P.K.Nevitt 项目融资的基本概念（续） 项目融资是对一项权利，自然资 源或其他资产的发展或利用的融资， 而且融资并不由任何形式股本提供， 其回报主要来自于项目产生的利润。 ——Vinter 项目融资的概念（续） 项目融资是指以境内建设项目 的名义在境外筹措外汇资金，并仅 以项目自身预期收入和资产对外承 担债务偿还责任的融资方式。 项目以外的资产和收入:无追索 项目以外的资产、权益和收入无抵押 无境内机构的融资担保 项目融资的基本概念（续） 项目融资是指以项目未来的资产 和所产生的现金流量为基础，筹集该 项目建设所需要资金的融资方式。 项目融资的类型 完全追索权的项目融资 有限追索权的项目融资 无追索权的项目融资 项目融资的特征 基本特征： 项目发起方、项目公司、贷款方 发起方组建项目公司 贷款银行提供贷款 以项目本身的未来资产和现金流量 作为还贷保证 项目融资的特征（续） 派生特征：  技术测试、经济测试、可行性报告、 专家评审、项目管理  贷款和担保文件  较高的资金回报 项目融资采用的方式 BOT BOD BOO BOOS BOOST BOOT 项目融资采用的方式(续) BORT BROT BTO DBOM DBOT FBOOT 项目融资中资金的主要来源 国际金融机构 各国政府出口信贷机构 商业银行 公共基金机构 短期资金市场 商业金融公司 项目融资中资金的主要来源 （续） 租赁公司 原材料供应商 承包商 设备经营商 项目发起方的贷款和预付款 项目融资的参与机构 项目发起方 项目公司 借款方 承包方 供应商 贷款人 协调银行 项目融资的参与机构（续） 经理银行 代理银行 工程银行 保证人 担保受托方 金融或财务顾问 有关专家和律师 项目融资的参与机构（续）