企业上市融资操作要点及需要重点关注的问题 .pdf

企业上市融资操作要点及 需要重点关注的问题 上市之利 （1）建立一个大规模、低成本的快速融资平台。 通过上市，可以中小企业的自有资本比例，优化资 本结构，大幅提高企业的抗风险能力。一旦上市，中小 企业就拥有了IPO募集（首发融资）、增发、配股、定 向增发、可转换公司债等多种大规模的融资手段，从而 可以为企业的扩大生产、市场推广、技术研发、企业并 购等行为提供源源不断的资金支持。 企业上市融资操作要点及需要重点关注的问题= 2 上市之利 （2）有利于建立规范的现代企业制度和管理体系 通过建立和规范股东大会、董事会、监事会、独立董 事等现代企业管理机构及其运作，企业结构将更加健壮，从 制度上进一步增强了企业的抗风险能力。 企业上市融资操作要点及需要重点关注的问题= 3 上市之利 （3）提升企业品牌，树立企业的良好形象 随着各行业最优秀的企业不断跨入上市公司的行列， 上市公司已经成为了优秀企业的一个代名词。可以说，企业 上市将直接提升自身的品牌价值和市场影响力；与此相反， 迟迟不能上市的公司则极有可能丧失话语权，并为市场所边 缘化。 企业上市融资操作要点及需要重点关注的问题= 4 上市之利 4）从根源上增强企业的创新动力 （ 一方面，企业上市后，可以通过股权激励的方式，包 括：期权、MBO、员工持股计划等手段来吸引优秀人才，并 保证员工与企业利益的长期统一，从而最大限度地激励员工 ；另一方面，企业的上市也为投资者提供了一个良好、快捷 的退出机制，有利于企业的稳健发展。 企业上市融资操作要点及需要重点关注的问题= 5 上市之利 （5）实现企业和投资者的价值最大化 企业一旦上市，价值评估标准将从净资产转变为市值 ，其直接结果就是给企业和投资者带来了财富的巨大升值， 其增长倍数与股票的市盈率和净资产利润率ROE成正比。上 市已经成为了企业和投资者财富的放大器。 企业上市融资操作要点及需要重点关注的问题= 6 上市之利  其他动因  为建立以股权激励为核心的长期激励机制创造条件  提供投资者退出机制 企业上市融资操作要点及需要重点关注的问题= 7 上市成本  发行上市过程中产生的直接费用，如财务顾问费用、审计费用、律师费用、评 估费用等。  为符合上市要求产生的规范性费用，如税收、社会保险等方面新增的成本。  上市后的持续上市费用。  上市后规范运作要求所产生的新增成本，如独立董事的津贴、信息披露成本等 。  上市后公司透明度提高，对公司经营产生的潜在不利影响。  有约束力的决策机制可能造成公司决策效率的降低。 企业上市融资操作要点及需要重点关注的问题= 8 通过资本市场实现企业快速健康发展 监管机构的要