技术经济概论 第三章 资金的时间价值.pdf

技术经济概论 天津科技大学 教材及参考资料 刘又礼：《技术经济学教程》 天津大学出版社 傅家骥：《工业技术经济学》 清华大学出版社 朱康全：《技术经济学》 暨南大学出版社 武春友：《技术经济学》 大连理工大学出版社 内容要点 绪论 经济性评价要素及估算 资金的时间价值 项目方案评价方法项目方案评价方法 项目方案选择 不确定性分析 项目可行性研究(财务评价/ 国民经济评价) 价值工程 第三章 资金的时间价值 要点：  在一定利率下资金等值的概念  一幅图一幅图——现金流量图现金流量图  6个复利计算公式及计算 §1 资金的时间价值及其衡量尺 度 一、资金时间价值的概念 资金的时间价值是指资金在扩大 再生产及其循环周转过程中再生产及其循环周转过程中 ，随随 着时间变化而产生的增值。 二、资金时间价值的表现形式 1、利润或盈利  将资金投入生产或流通领域产生的增值。 22、、利息利息  通过银行借贷资金所付出或得到的，即资金 成本。 三、资金时间价值的衡量尺度 1、绝对尺度  利息、利润 22、、相对尺度相对尺度  利率、投资收益率 四、资金时间价值的重要意义 促使合理有效地利用资金 有利于正确的投资决策 §2 有关几个概念 一、现金流量及其图形表示 1、现金流量  资本循环过程中资本循环过程中，，现金流入与现金流出的量现金流入与现金流出的量 称为现金流量。 2、现金流量图 0 1 2 3 4 5 n-1 n 例题1 某工程项目初始投资为1000万元，1年后 再投资3000万元，第2年后投产，投产的 第一个净收益500万元，以后连续6年每 年净收益为1000万元，使用寿命8年，最 后一年净收益600万元，残值600万元， 试画现金流量图。 二、利息与利息率 1、利息  利息是占用（或放弃）资金所付（或 所得所得））的代价的代价 （（报酬报酬）。）。 2、利息率  利息率是经过一定时期后，所得利息 额与本金之比。 三、单利与复利 单利：只对本金计算利息 复利：上期末的本利和作为本期 基数计算利息基数计算利息 比较： 四、资金等值 1、资金等值的概念  资金等值又叫资金等效值，是指在时间因素 的作用下，在不同时点上绝对值不等的资金 而具有相等的价值。 2、要素  资金额、计算期数、利率 五、资金的时值、贴现、现值、终值、年金 时值：资金在运动过程中，处在某一时刻的数值。 现值：把将来时点上的资金折到现在时点上的资 金的价值为现值，用P表示。 贴现贴现 ：：把将来某把将来某一时点的资金换算成现在时点相时点的资金换算成现在时点相 等值的资金的过程为贴现，也叫折现。换算过程 中所用的利率称为贴现率或折现率，用i表示。 终值：把与现值等价的未来某时点的资金价值称 为终值，用F表示。 年金：逐年等额或不等额收支的资金为年金，用 A表示。 六、名义利率与实际利率