浅析企业财务预警系统模型的构建-技术经济.PDFVIP

第 2 5 卷 　第 8 期 技 　术 　经 　济 Vol . 25 , No . 8 2 0 0 6 年 　 8 月 　　　　　　　　　　　　　Technology Economics 　　　　　　　　　　　　　 Aug. , 2006 ( ) 文章编号 :1002 - 980X 2006 08 - 0076 - 03 浅析企业财务预警系统模型的构建 钱 　军 ( 山西财经大学 会计学院 ,太原 0300 12) 　　摘要 : 由于市场竞争 、优胜劣汰机制的作用 ,使企业面临的风险比以往任何时候都更为严峻 。为了使企业在重 重风险中立于不败之地 ,在激烈的市场竞争中求得生存和发展 ,就必须建立一套可行的企业财务预警系统 , 以便有 效地控制企业风险 。本文着重从财务分析学的角度探讨了几种基于财务比率因素的财务预警系统管理的模型预警 方法 。 关键词 :模型 ;财务风险 ;财务预警系统 中图分类号 :F275 　　文献标志码 :A 当财务发生潜在的危机时 ,财务预警系统还能 一 、建立企业财务预警系统模型的意义 及时寻找导致财务状况不佳的根源 ,使经营者有的 财务预警系统就是通过设置观察一些敏感性财 放矢 ,采取有效的措施 ,阻止财务状况进一步变坏 。 务指标的变化 ,而对企业可能或将要面临的财务危 二 、企业财务预警系统模型的构建 机进行预测预报的财务分析系统 ,它是以企业信息 化为基础 ,并贯穿于企业经营活动的全过程 , 以企业 国际上对企业财务预警系统的研究 ,主要是运 的财务报表 ,经营计划及其他相关的财务资料为依 用多变量的分析模式 ,构建了一系列预测财务危机 据 ,利用财会 、金融 、企业管理 、市场营销等理论 ,采 或失败的线性模型 ,在实践中 ,应用比较多的是基于 用比例分析 、数学模型等方法 ,进行预报示警 。企业 财务比率因素几种分析模型 。 财务预警系统模型的意义 : ( 一) Z 计分模型 ( ) Z 计分模型是由美国的爱德华 ·阿尔曼在20 世 一 信息收集 它通过收集与企业经营相关的产业政策 ,市场 纪 60 年代中期提出的, 用 以计量企业破产的可能 竞争状况 ,企业本身的各类财务和生产经营状况信 性 。其判别函数为 : 息 ,进行比较分析 ,判断是否预警 。其中 ,财务信息 Z = 07 17 X 1 + 0847 X 2 + 311 X 3 + 042 X 4 + 是预测企业风险强弱的关键信息 ,它可分为两类 :一 0999 X 5 类是直接信息来源 ,就是企业的各类财务报告 ,包括 式中, Z = 财务状况恶化程度的概率值 资产负债表 、利润表和现金流量表等公开的报告 。 X 1 = 净营运资金 ÷资产总额 另一类是间接信息来源 ,就是利用已有的报告中的 X 2 = 留存收益 ÷资产总额 数据 ,进一步加工计算出的指标和比率等数值 。 X 3 = 息税前利润 ÷资产总额 ( ) X = 股本的市价 ÷负债账面值 二 预知危机 4 经过对大量的信息进行分析