银行业深度研究报告：小微贷款是如何炼成的.docxVIP

HYPERLINK / HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（20 目 录 HYPERLINK \l _bookmark0 一、金融政策聚焦小微企业信贷 3 目 录 HYPERLINK \l _bookmark1 二、普惠金融与广义小微信贷的区别 3 HYPERLINK \l _bookmark2 三、小微业务的三类业务模式 5 HYPERLINK \l _bookmark3 （一）依靠业务员团队的“手动”模式 5 HYPERLINK \l _bookmark4 （二）“信贷工厂” 5 HYPERLINK \l _bookmark5 （三）大数据互联网金融模式 6 HYPERLINK \l _bookmark6 四、普惠金融业务的痛点 7 HYPERLINK \l _bookmark7 （一）普惠金融业务的管理费用较高 7 HYPERLINK \l _bookmark8 （二）普惠金融业务的负债端压力更大 8 HYPERLINK \l _bookmark9 1、普惠金融业务主要为个人经营性贷款：浙商银行 8 HYPERLINK \l _bookmark10 2、普惠金融业务主要为企业贷款：台州银行 8 HYPERLINK \l _bookmark11 （三）普惠金融高信用风险 8 HYPERLINK \l _bookmark12 五、政策频出为何仍然“融资难、融资贵”？ 9 HYPERLINK \l _bookmark13 （一）小微政策针对“低回存率”对症下药 9 HYPERLINK \l _bookmark14 （二）定向降准效果测算 9 HYPERLINK \l _bookmark15 （三）风险与成本 10 HYPERLINK \l _bookmark16 （四）小结 11 HYPERLINK \l _bookmark17 六、普惠金融支持政策对银行投资的影响 11 HYPERLINK \l _bookmark18 （一）降准第二档达标银行有望增加 11 HYPERLINK \l _bookmark19 （二）激进的推进普惠信贷风险很大 11 HYPERLINK \l _bookmark20 （三）关注普惠金融新技术手段的运用 12 HYPERLINK \l _bookmark21 （四）总结 12 HYPERLINK \l _bookmark22 七、风险提示 13 HYPERLINK / HYPERLINK / 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（20 一、金融政策聚焦小微企业信贷 李克强总理 1 月 4 日考察中国银行、工商银行、建设银行三大国有银行的普惠金融业务部门，提出，要通过发展壮大普惠金融，更大力度支持民营企业和小微企业，进一步激发市场活力、扩大就业，实现包容性发展。广大小微企业是银行立于不败之地的根基，做好小微业务，大银行就大有未来。 2011 年以来，中国银监会发布了《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小企业金融服务的通知》（银监发[2011]59 号）、《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》（银监发[2011]94 号）等一系列规定和通知，鼓励商业银行重点加大对单户授信总额 500 万元（含）以下小微企业的信贷支持，并在机构准入、资本补充、资本占用、不良贷款容忍度和贷款收费等方面，对商业银行开展小微企业金融服务提出了具体的差别化监管和激励政策。 当前央行对小微企业、民营企业的金融支持力度加大，定向降准、MLF/TMLF、再贷款、再贴现等手段层出不穷， 以图更加精准有效地实施定向调控，为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。 二、普惠金融与广义小微信贷的区别 如何定义小微企业信贷？《中国银监会关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》（银监发 [2011]94 号）做出了标准要求：“…商业银行向小企业、微型企业发放的贷款及个人经营性贷款。有关企业划分标 准按《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300 号）规定执行。”同时，也有“单户 授信总额 500 万元（含）以下的小型微型企业贷款”在计算存贷比时的扣除条款。即基本上按企业本身规模分类， 同时考虑信贷额度。 《关于印发中小企业划型标准规定的通知》对各行业有细分的规定，不同行业之间的标准相差极大，划分标准有从业人员、营业收入、资产总额等多种口径。以近年来在银行信贷中增长较快的租赁及商务服务业而言，资产总额 8000 万元以下的即可被认定为小微企业，如按照企业平均资产负债率 40-60%计算，其小微信贷规模可达数千万元。 “（十二）软件和信息技术服务业。