《旅游财务管理实务》第三章：旅游企业短期资金筹资管理.pdf

第三章 旅游企业短期资金筹资管理 第三章 旅游企业短期资金筹资管理 • 【本章导读】 • 资金筹集是企业资金运动的起点，也是财务管理的重要环节之一。本 章介绍了旅游企业筹资的基本理论，并阐述了旅游企业筹集短期资金 的策略、方式以及各种筹资方式的特点和理论比较。通过本章的学 习，可以提高旅游企业筹集短期资金的效率。 • 【关键词】 • 商业信用 短期借款 筹资策略 • 【知识要点】 • 了解旅游企业筹资的类型与原则；熟悉旅游企业筹资的渠道和方式； 了解短期筹资的特点和筹资策略；掌握商业信用的概念和商业信用筹 资的优缺点；了解短期借款的信用条件和计息方式。 第一节 旅游企业筹资概述 第一节 旅游企业筹资概述 • 一、筹资的动机与要求 • (一)筹资的动机 • 1. 满足企业设立的需要 • 2. 满足企业经营的需要 • 3. 满足企业扩张的需要 • 4. 满足企业资金结构调整的需要 • (二)筹资的要求 • 1. 筹资与投放相结合，提高筹资效益 • 2. 认真选择筹资渠道和方式，力求降低资金成本 • 3. 适当安排自有资金比例，正确运用负债经营杠 杆 • 4. 优化投资环境，积极创造吸引资金的条件 • 二、筹资的类型与原则 • (一)筹资的类型 • 1. 权益筹资与负债筹资 • (1) 权益筹资 • 权益筹资亦称自有资金筹集或权益资金筹集，是旅游企业依法筹集并 长期拥有、自主调配运用的资源。 • 权益资金的特点是： • ① 资金的所有权归属企业的所有者，所有者凭其所有权参与企业经 营管理和利润分配，并对企业的经营状况承担有限责任； • ② 企业对权益资金依法享有经营权，在企业存续期内，投资者除依 法转让外，不得以任何方式抽回其投入的资本，因而权益资金被视为 “永久性资本”； • ③ 企业权益资金是通过国家财政资金、其他企业资金、民间资金或 外商资金等渠道，采用吸收直接投资、发行股票或内部留存利润等方 式筹措形成的。 • (2) 负债筹资 • 旅游企业的负债筹资，亦称借入资金筹集或债务资金筹 集，是旅游企业依法筹措、使用并按期偿还的资金来源。 负债资金包括各种借款、应付债券、应付票据、融资租赁 与商业信用等。 • 负债筹资的特点是： • ① 负债资金体现企业与债权人的债权债务关系，它属于 企业的债务，是债权人的债权； • ② 企业的债权人有权按期索取本息，但无权参与企业的 经营管理，对企业的经营状况不承担责任； • ③ 企业对借入资金在约定的期限内享有使用权，承担按 期付息还本的义务； • ④ 企业的借入资金是通过银行借款、发行债券、发行融 资券、商业信用或融资租赁等方式筹措取得的。 • 2. 长期筹资与短期筹资 • 旅游企业的资金来源，可以按期限的不同，区分为长期资金和短期资金，企 业的资金筹集由此分为长期筹资与短期筹资，二者构成企业全部资金的期限 结构。 • (1) 长期筹资 • 长期筹资所筹资金是指使用期限在1年以上的资金。企业要长期、持续、稳定 地进行生产经营活动，就需要一定数量的长期资金。 • 广义的长期资金还可具体区分为中期资金和长期资金。一般划分标准是：使 用期限在1年以上至5年以内的资金为中期资金；5年以上的资金为长期资金。 • 旅游企业需要长期资金的原因主要有，购建固定资产、取得无形资产、进行 长期投资或垫支于长期性流动资产等。长期资金通常采用吸收直接投资、发 行股票、发行债券、长期借款、融资租赁或内部留存积累等方式来筹措。 • (2) 短期筹资 • 短期筹资所筹资金是指使用期限在1年以内的资金。企业由于生产经营过程中 资金周转的暂时短缺，往往需要一些短期资金。 • 旅游企业的短期资金，一般是通过短期借款、商业信用或发行融资券等方式 来融通。 • 旅游企业的长期资金和短期资金，有时亦可相互通融。 • 3. 内部筹资与外部筹资 • 旅游企业的资金来源可以分别通过内部筹资和外部筹资来 形成。企业应在充分利用内部资金来源的同时，再考虑外 部筹资问题。 • (1) 内部筹资 • 内部筹资是指在旅游企业内部通过计提折旧而形成现金来 源和通过留存利润等而增加资金来源。 • (2) 外部筹资 • 外部筹资是指在旅游企