第五章 营运资金管理同步练习.pdf

第五章 营运资金管理 考试大纲 1.了解营运资金的定义与特点、营运资金管理战略 2.掌握现金管理的目的、持有现金的动机、目标现金余额的计算、现金收支 3.掌握应收账款的功能与成本、应收账款信用政策及其决策方法、应该账款的监控与日常管理 4.掌握存货的功能与成本、最佳存货量的决策方法、存货控制系统 5.了解各种流动负债管理 重点内容导读 一、营运资金的定义及特点 （一）营运资金的概念 （二）营运资金的特点 1.营运资金的来源具有灵活多样性。 2.营运资金的数量具有波动性。 3.营运资金周转具有短期性. 4.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。 二、营运资金的管理原则 企业进行营运资金管理，应遵循以下原则。 （一）保证合理流动的资金需求。企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。营运资 金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。 （二）提高资金使用效率 （三）节约资金使用成本 （四）保持足够的短期偿债能力 1 三、营运资金管理战略 第二节 现金管理 一、现金与现金管理概述 二、持有现金的动机 （一）交易性需求 企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。另外，企业业务的季节性， 使企业逐渐增加存货以等待季节性的销售高潮。 （二）预防性需求 预防性需求是指企业需要维持充足现金，以应付突发事件。 为应付意料不到的现金需要，企业需掌握的现金额取决于：1.它愿冒缺少现金风险的程度；2.它预测现金 收支可靠的程度；3.企业临时融资的能力。 （三）投机性需求 三、目标现金余额的确定 （一）成本模型 成本模型强调的是：持有现金是有成本的，最优的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量。 （二）米勒-奥尔模型 模型公式： 回归点、最高现金持有额和平均现金持有额分别为： C=B+Z A=B+3Z 2 平均现金余额=B+ Z 四、现金管理模式 （一）收支两条线的管理模式 1.企业实行收支两条线管理模式的目的。 第一，对企业范围内的现金进行集中管理，减少现金持有成本，加速资金周转，提高资金使用效率； 第二，以实施收支两条线为切入点，通过高效的价值化管理来提高企业效益。 2.收支两条线资金管理模式的构建 （1）资金的流向方面：在内部银行或当地银行设立两个账户（收入户和支出户），并规定所有收入的现金 都必须进入收入户（外地分支机构的收入户资金还必须及时、足额地回笼到总部），收入户资金由企业资 金管理部门（内部银行或财务结算中心）统一管理，而所有的货币性支出都必须从支出户里支付，支出户 里的资金只能根据一定的程序由收入户划拨而来，严禁现金坐支。 （2）资金的流量方面：在收入环节上要确保所有收入的资金都进入收入户，不允许有私设的账外小金库。 另外，还要加快资金的结算速度，尽量压缩资金在结算环节的沉淀量；在调度环节上通过动态的现金流量 预算和资金收支计划实现对资金的精确调度；在支出环节上，根据“以收定支”和“最低限额资金占用” 的原则从收入户按照支出预算安排将资金定期划拨到支出户，支出户平均资金占用额应压缩到最低限度。 有效的资金流量管理将有助于确保收入资金及时、足额地回笼，各项费用支出受到合理的控制和内部资金 和内部资金的有效调剂。 （3）资金的流程方面：主要包括以下几个部分，①关于账户管理、货币资金安全性等规定；②收入资金管 理与控制；③支出资金管理与控制；④资金内部结算，信贷管理与控制；⑤收支两条线的组织保障等。 （二）集团企业资金集中管理模式 资金集中管理，也称司库制度，是指集团企业借助商业银行网上银行功能及其它信息技术手段，将分散在 集团各所属企业的资金集中到总部，由总部统—调度、统一管理和统一