我国存款保险制度的基本框架设想及其与金融资产管理公司的整合.pdf

维普资讯 DRC DEVELOPMENT REsEARcH ． CENTEROFTHE STATE 。 COUNCIL．PRC 第208号 (总 2723号) 内部资料 2006年 9月9日 我国存款保险制度的基本框架设想 及其与金融资产管理公司的整合 内容摘要：本文提出了我国存款保险制度框架设 计的有关思路，指出了存款保险制度建立的目标与原 则，制度框架设计应考虑的具体细节，以及如何在存 款保险制度的设计过程中将其功能突出等。同时，在 分析存款保险制度框架设计时．提出应当与金融资产 管理公司进行整合，并从供给与需求两个角度进行分 析，给出了整合的初步方案设想。 关键词：存款保险制度 框架 资产管理公司 维普资讯 一 、 有关我国存款保险制度基本框架的设想 理论和实践证 明，存款保险制度是一把 “双刃剑”， 设计不完善的存款保险制度有可能会诱发严重的道德风 险。如何根据我国国情，同时借鉴国际经验，做到趋利避 害，有效降低存款保险制度因设计不善可能带来的道德风 险，是我国存款保险制度建设的关键所在，也是关乎我国 由隐性存款保险制度向显性存款保险制度转变能否成功的 重要问题。 (一)存款保险制度 的 “双刃剑”效应 任何制度都有可能是一把 “双刃剑”，存款保险制度 也不例外。作为金融安全 网中的一种制度安排，存款 保险制度改变 了存款人、投保机构和存款保险机构所 面临的激励与约束，有可能出现严重的道德风险、代 理人 问题和逆 向选择 问题。这其 中产生新 的道德风险 是最需要警惕的，因为它可能加剧银行体系的内在不 稳定性。 首先，弱化银行的市场约束。建立存款保险 度后， 当银行无力支付存款人的存款时，存款保险机构会对投保 银行的全部或部分存款提供保险，负责向存款人支付存 一 一 维普资讯 款，因而就有可能使得存款人及其他利益相关者丧失了密 切监督商业银行经营状况的积极性。 其次，增强投保机构的风险偏好。在没有存款保险 制度时，正常的银行一般会主动约束其投资行为、有效 控制经营和财务风险、积极改善经营绩效。而设计不善 的存款保险制度可能会造成银行激励机制的扭曲，使其更 倾向于从事风险较高、利润较大的银行业务，激励银行承 担过度的风险或者将安全资产替换成风险资产 (资产替 换)。尤其是在实行单一费率的情况下，将有可能使投保 银行获得承担更大风险的激励，不利于金融体系的宏观长 期稳定和健康发展d 由此可见，防范和控制道德风险成为存款保险制度发 挥其积极作用的内在需求和基本保证。 (二)在我 国建立存款保险制度的基本构想 道德风险并非无法控制。实证研究表明，好的存款保 险制度设计可以使存款保险弓l致的道德风险最小化。从各 国存款保险制度的发展和演进历史来看，在保护存款者利 益、维护银行体系稳定的同时将道德风险降到最低程度是 一 条贯穿始终的主线。在完善存款保险具体条款的同时增 一 3 一 维普资讯 强存款保险制度的功能是国际上存款保险制度在设计上逐 渐完善和改进的主要特征。 当前我国经济同时具有 “转轨经济”和 “新兴市场” 的双重特点，银行体系的道德风险问题在 目前我国转轨时 期、信用环境不完善的背景下表现得更为严重和特殊。这 一 问题是我们在设计存款保险制度时所必须正视的问题。 1．目标与原则 我国存款保险制度设计的核心问题和关键是采取有效 措施降低