美国的金融创新与金融监管 马红霞.pdfVIP

当代美国经济研究丛书· 美国的金融创新与金融监管 马红霞 严红波 陈 革 著 武汉大 学 出版社 《当代美国经济研究丛书》 编委、顾问名单 顾 问 滕维藻 刘涤源 吴纪先 朱景尧 周新民 洪文达 陈观烈 陈宝森 主 编 郭吴新 副主编 郑伟民 周茂荣 高玉芳 陈继勇 编 委 (按姓氏笔画为序) 文显武 陈华山 陈继勇 陈毓华 郑伟民 周茂荣 高玉芳 郭吴新 隋启炎 傅殷才 谢成德 熊良福 编 写 说 明 美国是当代最发达的资本主义国家。本世纪以来，美国在世 界经济中一直具有重要地位和举足轻重的影响。在发达资本主义 国家中，美国经济的成就、问题和演变状况，在较大程度上具有 典型性，并成为广泛研究的对象。因此，无论从研究美国经济本 身和当代资本主义说来，或者从研究当代世界经济格局和我国所 处的国际经济环境说来，加强对美国经济的分析探讨，都是十分 必要的，这无疑是我国世界经济学界当前所面对的重大科研任务 之一。 全国美国经济学会的总部设在武汉大学，武汉大学设有美国 加拿大经济研究所和世界经济系，科研教学人员从事美国经济研 究已有多年历史。根据上述情况，经武汉大学出版社提议，我们 决定在 “八·五”期间，编写一套 当代美国经济研究丛书)。现 已确定 丛《书》选题计划，并分工落实到有关同志，编写工作正 在抓紧进行，计划对美国国内经济、国际经济关系及其国际经济 地位分专题写出10部以上专著，每年出版2}4部。 为加强对 丛《书》编写工作的领导，专门成立了编委会，并 聘请了长期研究美国经济的部分著名学者为顾问。我们认为，编 写这套 (丛书》是我们应尽的责任，也是我们为国内美国经济研 究所能作到的一件工作。我们恳切地希望，这套 (丛书》的出 版，能得到同行专家和广大读者的支持和帮助，并共同推动我国 对美国经济研究工作的进一步开展。 编 者 1992年9月于武汉大学 月g 吕 Zo世纪so年代以来，随着金融全球化、融资证券化和金融 创新的迅速发展，以放松管制为特征的金融自由化浪潮席卷全 球。这些变化，有力地促进了金融业经营效率的提高，对全球资 源的优化配置起到了积极的促进作用。但同时，在一些发达国家 和发展中国家，银行倒闭浪潮和金融危机风云迭起，如so年代 初的国际债务危机，so年代后期的美国银行业危机，1992- 1993年的欧洲汇率机制危机，1995年的墨西哥金融危机，1997 年以来的东南亚金融危机，以及一些国际性大银行的倒闭等，其 严重程度高于第二次世界大战后的任何其他年份，严重地影响了 各国经济的稳定和发展，因而使金融风险管理成为人们关注的焦 点问题。 在金融领域里的这些变化中，金融创新与金融监管是令人们 关注的主要问题。金融创新是为了追求赢利机会，逃避金融监 管，避免风险而不断发生的金融市场、金融工具、金融服务的变 革。金融创新促进了金融业的发展，也增加了金融业的风险。金 融监管与金融创新的关系是一种互动的辩证关系:金融监管是引 发金融创新的重要因素;金融创新使原有的监管措施失效，并引 发新的问题，又反过来推动金融制度和金融监管的改革。 进人90年代，为了保障金融业和经济的健康平稳发展，各 国相继完善了对金融业的管理和监督，强调审慎监管，并督促银 行业加强内部风险防范，形成了较为有效的监管机制与监管方 法。美国是这方面的典型代表。美国的银行业，在金融业务的创 新和经营管理方面，居于世界领先水平。美国政府为适应经济环 境的变化，对金融制度和监管方法进行了一系列改革，有许多经 验和教训值得我们作深人研究。与此同时，金融监管的国际化、 趋同化步伐加快:继1992年底国际银行业实施巴塞尔资本风险 比率要求后，1997年，巴塞尔委员会又推出了 (25项巴塞尔监 管原则》 (1998年生效)，要求各国尽快建立有效的金融监管