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管理者能力国内外最新研究进展综述 刘燕来 浙江财经大学会计学院 摘要： 管理者能力差异体现在企业经营管理的方方面面。根据文献的分类与时间顺序对 管理者能力相关文献进行梳理，较为系统地总结了国内外管理者能力相关研究 的最新进展与结论成果。主要对管理者能力的内涵、计量模型和经济后果影响进 行了概括分析，以期对日后管理者能力相关研究的进一步发展提供一些借鉴与 思路。 关键词： 管理者能力;管理者特质; 作者简介：刘燕来(1992-)，男，会计学硕士在读。 1引言 探究管理者如何提高企业绩效表现一肓是财务研究的一个重点内容。高层梯队理 论认为由于信息不对称、内外部环境复杂多变，管理者的价值观、能力、经验不 同，对信息的解读与预测的结果就不同。随着高层梯队理论、行为会计学在财务 会计领域的深入发展，学者已开始不断探究管理者特质对企业的影响 (Hambricket al., 1984;Kaplan et al., 2012)。目前学术界关于管理者特质, 即学历、年龄、性别、任期、经验和过度自信的研究已经硕果累累。 而能力作为管理者特质之一，受限于测度模型的未成熟和数据的不完善，关于 管理者能力的研究屈指可数。直到Demer jianet al?(2012)提出使用DEA-TOBIT 二阶段模型来量化管理者能力，管理者能力才重新成为研究热点，近五年国内 外关于管理者能力的文献研究也都大多建立Demerjian的模型之上。由于以往关 于管理者能力的研究未得到深入开展，近五年的研究也尚处于起步阶段，所得 研究成果不多，本文将主要围绕管理者能力的内涵、管理者能力的计量和管理者 能力的影响三部分进行文献的整理与综述。 2管理者能力的内涵 管理者能力的概念最早是由管理学大师麦克利兰(McClelland)提出的“素 质”概念发展而来的。麦克利兰的“素质冰山模型”指出，素质或者胜任能力不 仅包括冰山表面的知识、技能等特征，更包括了冰山下的社会角色定位、自我概 念、动机等特征。作为企业的管理者，管理者素质的影响会渗透到企业管理的各 个方面。管理者对企业的兴衰成败起决定作用，因此管理者能力就被视为企业最 重要的无形资产，管理者能力越高越能做出准确的决策，以回避风险损失、创造 收益。 对于现代企业而言，管理者能力就是管理者利用企业成木资源为企业创收的能 力(Hambrick, 2007;Demerjian et al., 2012;张敦力等，2015;潘前进等， 20⑸，具体而言包括领导、沟通、协调、规划、决策以及执行等能力。何威风 (2015)认为管理者能力代表着管理者的认知、学习适应水平以及在不确定情境 中做出理性决策的能力。谢建等(2015)将管理者能力视为管理者认知、经骑等 不同特质影响管理者决策成功率的能力。陈德球(2015)概括认为管理能力就是 管理者发挥经验管理技能，改进经验效率，提升企业业绩的能力。张铁铸等 (2014)发现管理者能力与权力存在着不对等的特征。总Z,国内外学术界对于 管理者能力的内涵界定大同小异，但基本都遵循了 Hambrick和Demerjian等学 者的定义。 3管理者能力的计量模型 管理者的年龄、学历等特质必须通过转化为管理者能力，才能作用于企业的绩效 表现(张敦力等，2015)。但是管理者能力也是个抽象的概念，它的量化必须借 助企业具体财务指标。目前衡量管理者能力的方法基本大多都基于Denierjian et al. (2012)提出DEA-TOBIT二阶段模型。该模型运用数据包络分析(DEA),先 通过投入和产岀指标，测度岀企业的运营效率;然后运用TOBTT模型，从企业运 营效率屮分离出与管理者能力无关的效率，所得残差即为管理者能力，反映了 管理者利用有限的成本资源创造最大产出的能力。本节参照Dermerjian et al. (2012)、Andreou et al. (2013) , Wang (2013)和张敦力等人的研究,对 DEA-TOBIT二阶段模型分布进行描述。管理者能力(MA)计量步骤如下： 第一步，根据模型(1)运用数据包络分析(DEA)分行业计算单个企业的全效 率 Max Efficicncyo Ma x Effi c i e n c y Sale Cg +(p2 Sga +(p3 Fa +R- D + 輕 G 模型(1)中Sale为企业销售收入，为产出值;投入值划分为6个，Cg和Sga分 别为企业营业成木和销售及管理费用，Fa为企业固定资产净值，RD为企业净研 发支岀，Gw为商誉，Oi为无形资产净值。通过DEA分析，可将每个企业的生产 效率值Max Efficiency测算出来。Max Efficiency值介于0, 1之间,1代表生 产能力最优。 第二步，根据模型(1)运用Tobit回归，分