新三板挂牌公司治理机制健全、合法规范经营.pdf

新三板挂牌公司治理机制健全、合法规范经营 企业到新三板挂牌，开始从一家非公众公司走向公众公司，需要经历 一系列“基因改造”流程，公司的规范治理是其中最重要的一环。而信息 披露则是公众公司治理的重要环节，只有及时准确地向市场展示自身治理 结构的规范性以及经营优势、风险等信息，才能增强挂牌企业对外部投资 者的吸引力。 对于新三板的挂牌企业，监管层同样要求挂牌企业有健全的公司治理 机制，在公司章程的制定上，除了依照《公司法》外，还需要遵照《非上 市公司监管指引》中的相关要求来制定公司章程；在公司董、监、高人员 任职资格方面，新三板并没有设定特殊要求，只是同样要求对公司负有忠 实和勤勉义务。 而信息披露可就有些区别了。对于挂牌企业的信息披露，新三板制定 了自己独有的细则，很开心地告诉挂牌企业的董秘们，新三板的信息披露 跟A 股市场的条条框框比起来轻松许多呢。 对于信息披露的内容，新三板的具体要求是分定期报告和临时报告， 定期报告仅包括年度报告、半年度报告，重要的是对于季度报告的披露没 有硬性要求；临时报告方面，新三板对股东大会决议公告、董事会决议公 告、监事会决议公告、对外投资公告等有做披露要求，而对于一些涉及商 业机密的重大事项是没有要求的。信息披露的主体与A股市场就没有太大 差异了，新三板规定的信息披露义务人包括申请挂牌的公司、公司高管人 员、股东、实际控制、收购人及其他相关信息披露义务人。 现代公司做到科学运营的一个基本标准就是要具备规范的公司治理 机制。公司治理机制是以公司的经济效益和股东权益最大化为目标的，是 公司、经营者与公司员工在相互独立、权责明确的情况下相互制约，相互 配合，对公司法人财产进行有效使用和管理的组织机制和运行机制。股东 大会、董事会、监事会和经理层是这套机制中不同利益群体的代表。 公司治理机制主要包括公司治理结构、公司治理制度及其运行。在《全 国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》中，也把具备健全的公司治 理机制作为股份有限公司申请股票在全国中小企业股份转让系统挂牌条 件之一。本文拟结合笔者为广州某科技股份公司申请在全国中小企业股份 转让系统挂牌提供专项法律顾问服务时所遇到的实践问题，阐述一下在公 司治理机制方面，对于拟申请在股转系统挂牌的公司需要认识和注意的一 些关键点。 根据《全国中小企业股份转让系统业务规则》（试行）第2.1 条第三 项规定：股份有限公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，应当公司治理 机制健全，合法规范经营。 目前拟挂牌三板的企业良莠不齐，在报告期内存在违法违规、被行政 处罚的情形不在少数。作为中介机构，需要对企业的受罚行为是否重大违 法违规行为进行判断，从而决定企业是否符合挂牌的实质条件。 一、公司治理机制的框架构成 （一）按照《公司法》的规定公司治理机制由四个部分组成。 1、股东大会，由公司全体股东组成，所体现的是所有者对公司的最 终所有权，是公司的最高权力机构。 2、董事会，由公司股东大会选举产生，对公司的发展目标和重大经 营活动作出决策，维护出资人的权益，是公司的决策机构。董事会最终人 数一般是奇数，董事会一般设有董事长、副董事长、常务董事。人数较多 的公司还可设立常务董事会。 3、监事会，是公司的监督机构，对公司的财务和董事、经营者的行 为发挥监督作用。成员不得少于三人，监事会设主席一人，可以设副主席。 董事、高级管理人员不得兼任监事。 4、经理，由董事会聘任，是经营者、执行者。是公司的执行机构。 由以上看出，我国公司治理机制采用“三权分立”的制度，即决策权、 经营管理权、监督权分属于股东会、董事会或执行董事、监事会。通过权 力的制衡，使三大机关各司其职，又相互制约，保证公司顺利运行。 （二）公司治理机制需有效协调运作 有了框架，不能形同虚设，必须要有效运作。股东大会是公司的最高 权力机构和最高决策机构。公司内设机构由董事会、监事会和总经理组成， 分别履行公司战略决策职能、纪律监督职能和经营管理职能，在遵照职权 相互制衡前提下，客观、公正、专业的开展公司治理，对股东大会负责， 以维护和争取公司实现最佳的经营业绩.董事会是股东大会闭会期间的办 事机构。股东大会、董事会和监事会皆以形成决议的方式履行职能，总经 理则以行政决定和执行力予以履行职能。 （三）公司治理机制存在的主要问题 同时由于《公司法》对公司治理