文献综述-我国上市公司独立董事个体特征与公司绩效关系研究.docVIP

毕业论文文献综述 会计学 我国上市公司独立董事个体特征与公司绩效关系研究 独立董事制度已经成为世界上大多数发达国家公司中一项重要的管理制度。自2001年8月中国证监会引入独立董事制度以来,我国也正尝试在我国上市公司中建立与发展这一新制度。目前,这制度在我国的研究与应用尚不成熟，还存在许多有待完善的地方。下面我就独立董事制度与公司绩效关系、我国独立董事制度存在问题与完善、高层管理人员个人特征与公司绩效关系相关国内外研究成果作简单阐述。 （一）独立董事制度与公司绩效关系 Hossain、Prevost和Rao(2001)通过考察新西兰1993年《公司法》修改后独立董事设立对公司业绩的影响,得出结论独立董事对新西兰公司的业绩有积极影响。同时，在我国，唐清泉, 罗党(2006)基于中国上市公司独立董事的问卷调查 ，发现独立董事作为公司的高层管理力量, 尽管我国的治理环境特可能会对他们的独立性产生一定影响, 但在实际的工作中他们仍有一定的能力来发挥自己的积极作用。比如不少独立董事针对公司的重大事项会提出不同的意见，向董事会提供自己的建议和意见，规范董事会议程、改进管理和财务制度等。 当然也有相关学者相信独立董事制度与公司绩效呈负相关关系。埃格拉华和诺波尔(Agrawal, A .and Knoeber ,Charles R.,1996)发现，独立董事制度与反映公司绩效的托宾q 具有负相关关系。 而与相关论相对的无关论, 即独立董事与公司业绩没有显著关系的观点，同样有人支持。Bhaga and Black (1997)经过研究，没有发现独立董事与公司绩效之间存在显著的相关关系，即两者之间无关。 （二） 我国独立董事制度问题与完善 李海舰、魏恒(2006)认为我国现行独立董事制度存在企业自行选择独立董事的“不公正性”、 独立董事收入来源的“不独立性”、 绝大多数独立董事的“不在状态”、 独立董事收入和风险的“不匹配性”和独立董事与监事会之间的职权“不明晰性”等问题。在对这些问题进行分析的基础上,他们从社会、独立董事和企业三个层面提出相应建议，以构建“独立董事协会” 为中心, 希望能对中国独立董事制度进行重构，以达到完善的目的。秦丽娜李凯刘烨(2005)也认为我国由上市公司直接支付的薪酬制度严重影响了我国独立董事的独立性，使其很难履行其职责，发挥其存在的作用。因此在对董事会制度与薪酬理论的相关研究基础上，提出独立董事的薪酬应由上市公司承担、中介机构支付，并设计了一个可行性较强的“建立非盈利性的中介机构并设立独立董事薪酬基金”的方案。 孔翔(2002)从历史的角度系统研究了独立董事制度的产生与发展,并用对比的方法分析了我国独立董事制度与国外存在的区别与原因，还对在单层董事会制度独立董事在公司中扮演的角色及所起的作用进行了分析和研究。他发现与国外由于改善公司治理的内在需求推动而产生独立董事相比，我国独立董事制度的引进属于政府主导推动型，企业本身就缺乏内在的动力，所以在现实独立董事制度的应用中企业往往是被动的，很多企业并不十分积极在内部构造一套真正有效的独立董事制度，甚至很多时候这一制度仅仅是流于形式，表现在大多数上市公司往往仅限于满足中国证监会相关规定的最低标准。在此基础上,他得出结论，仅靠独立董事是不能保证公司不发生违规或不当行为的，当且仅当独立董事在公司董事会中达到一定比例, 并且建立起一套完整的、有利于独立董事发挥作用的机制时，独立董事才有可能很好地发挥其作用。熊莉(2009)通过从上市公司抽样作为研究样本，再利用计量的相关方法对其数据进行分析，发现独立董事比例与公司绩效成倒U型关系；独立董事薪酬不是越高越好，也不是越低越不好，而是和该独立董事个人的收入、品德等都有关系；独立董事的从业背景不可过于单一，“学院式” 独立董事和来自企业界、有管理背景的独立董事应该达到均衡分布才能更有利于提高制度的有效性。 段从清(2004)基于我国上市公司实施独立董事制度的目的，对实际运行中遇到的委托人行为扭曲的障碍、内部人控制问题导致信息不对称的障碍、公司治理组织运行缺乏行为规范的障碍、立法规制上的障碍、与监事会模式并列运行的障碍与人力资源不足六大障碍进行了透彻解析。并在此基础上，提出为保证我国独立董事制度的有效性，必须要用组织经济学思维进行相关制度改革，用管理学和组织行为学思维进行组织行为改造，用民商法学思维对公司法、证券法等配套法律条文的修订。高明华、马守莉(2002)提出我国独立董事的作用还是不容低估的，但由于存在设立目的不明确、职能定位不明确、相关法规不完善等问题，我国独立董事制度的规范化还有较长的路要走。 许家林(2003)从会计视角剖析中国引入独立董事制度的基本动因为解决内部人控制现象，提高上市公司会计信息质量，调整不同利益人