糖尿病行业专题-掘金高成长慢病领域.pdf

[Table_main] 行业研究类模板 医药生物行业 报告日期：2018 年 10 月29 日 专 题 群雄逐鹿，掘金高成长慢病领域 ──糖尿病行业专题报告 ： 张海涛 执业证书编号：S1230517080002 [table_invest] 行 ：021 行业评级 业 ：chenyatian@ 医药生物 看好 公 司 报告导读 研 我国是糖尿病患者数量最多的国家，未来降糖药物市场广阔，中国市场 究 用药格局目前正处于升级换代时期，新靶点药物潜力巨大。 ｜ 投资要点 [Table_relate] 医 相关报告 药  糖尿病市场空间广阔 1 《医药周报（10.15-10.21 ）》2018.10.21 生 据IDF 统计，2017 年全球糖尿病患者（20-79 岁）多达4.25 亿，潜在2 型糖尿 2 《医药周报（10.8-10.14 ）》2018.10.15 物 病患者多达3.52 亿，预计到2045 年全球糖尿病患者将达到6.29 亿，我国是糖 3 《医药周报（9.24-10.7 ）》2018.10.07 行 尿病患者（20-79 岁）人数最多的国家，2017 年达到了 1.14 亿，2045 年有望 业 达到1.5 亿以上。糖尿病人均治疗费用，美国 1000 美元以上，国内500 美元左 4 《医药周报（9.17-9.23 ）》2018.09.24 ｜ 右。随着城市化、老龄化和超重肥胖患病率的增加，诊断率、治疗率的提高， 5 《医药周报（9.10-9.16 ）》2018.09.17 未来 5 年，中国糖尿病医疗市场有望从现在的 500 亿美元突破至千亿美元大 关。相对国外市场，国内用药格局较为落后，伴随着糖尿病患者用药将升级换 代，患者人数增加叠加平均医疗服务价格抬升，国内企业机会巨大。  口服制剂竞争逐步激烈，胰岛素内资企业崛起 得益于药审的优势和独特的受益人群，阿卡波糖目前在国内口服制剂领域依然 维持一枝独秀的状态，单品销量仅次于胰岛素制剂，国内市场规模70 亿左右。 近两年口服制剂靶向药（GLP-1、DPP-4 、SGLT-2 ）逐步在国内上市，其中不 少药品全球销量都在 10 亿甚至百亿美元级别，优异的治疗效果会使国内口服 制剂领域竞争逐步趋向激烈，同时也给予国内企更多的仿制药替代空间。胰岛 素领域，第三代胰岛素占据了绝大部分的市场份额。由于基药、医保支付、控 费以及分级诊疗（慢病不出县）等政策影响，二代胰岛素在基层医院仍有较大 市场，未来将长期作为基层用药。第三代胰岛素中，门冬胰岛素和甘精胰岛素 [table_research] 占据的比例最大。 报告撰写人：张海涛  血糖监测主导产品血糖仪，慢病管理未来市场空间广阔 数据支持人：曹梦悦、陈亚天 糖尿病的治疗在于血糖的控制，而血糖的控制离不开血糖监测设备。目前血糖 监测中血糖仪市场相对较为成熟，约占整个糖尿病监测器械市场的70%~80%。 按照目前血糖仪市场情况，预计未来五年血糖仪和试纸的市场空间将达260 亿 美元。糖尿病在确诊后，其90%的治疗都可在院外进行，因此慢病管理就