货币供求及其均衡.pptVIP

货币银行学ECONOMICS OF MONEY AND BANKING;货币供给与创造 货币需求及货币需求理论 货币供求均衡;本章要点;一、货币供给与货币创造;M0＝流通中现金 M1＝M0＋活期存款 M2＝M1＋定期存款＋储蓄存款＋其他存款＋证券公司客户保证金;　;　;;现金、M1、M2环比增长率(%)比较;2.现金发行与货币供给;3.名义(M)和实际(m)货币量 m=M/P，P为物价指数。 实际的货币供应量是剔除了通货膨胀的因素之后的货币供应量。 4.实际货币供给量与合理货币供给量 合理货币供应量是一个理论的值。;（二）货币供给过程概述;现金货币是由中央银行发行的——中央银行根据社会需要发行（回笼）现金，使得流通中的现金货币增加（减少）； 商业银行为公众提供存贷款服务，改变存款货币的量。 商业银行借以发放贷款的资金来源，还可由中央银行向其提供贷款来供给。中央银行又为商业银行提供银行服务。;3.货币供给通过公众、商业银行、中央银行这三个角色的相互作用来实现。 货币供给的主体是银行，是通过中央银行创造基础货币和商业银行创造存款货币完成货币供给的。;对于中央银行而言，货币供给机制是通过提供基础货币来发挥作用的。——是整个货币供应过程的起点;2.中央银行对基础货币的供给 二级银行体制：整个银行系统分为中央银行和商业银行两个层次。; （1）现金的供给 ;当个人或企业现金不足时，会选择将其在商业银行的存款取出变现，当商业银行现金不足时，则会从其在中央银行的准备金帐户中取款变现，于是就实现了现金货币从中央银行到流通中的供给过程，即货币发行。反之，则实现现金货币回笼。;发行程序：;库存现金超过规定限额，必须当天把超出部分交回当地人行，存入其存款帐户中;货币回笼 currency withdrawal; （2）准备金存款 商业银行在中央银行准备金存款的增减依赖于中央银行的资产业务 现金存取可以改变准备金存款 中央银行收购黄金和外汇，增加商业银行存款准备 中央银行向商业银行提供资金 ?法定存款准备金 中央银行可以通过调整法定存款准备金比率，以影响商业银行存款创造的能力，进而间接调控货币供给;（四）存款货币的创造;在支票存款和转账结算的基础上，出现的经济行为;各个银行，由于自己的客户开出支票，应该付出款项，同时由于自己客户交来支票委托收款，有应该收入的款项。应付款、应收款的金额很大，但两者的差额通常却较小。 各个银行保存现金的目的有二：一是客户从存款中提取现金；二是结清支票结算中应收应付的差额。 在长期的经营活动中，银行认识到：现金的需要，相对于存款额来说，只是其一部分，而且比例关系相对稳定。只要按存款的一定百分比保持现金库存即可应付顾客对于现金的需要。; 2.几个相关概念 原始存款 派生存款 准备金 存款货币;3.存款货币创造的简单模型 假定： 没有现金从银行体系流出 银行不持有超额准备金 没有支票存款向定期存款的转化;存款派生过程;存款增加总额 △D=1000+800+640+512+… =1000+1000（1-20%）+1000（1-20%）（1-20%）+ … =1000+1000（1-20%）+1000（1-20%）2+ … = D + D(1-r) + D(1-r)2+ … = 派生倍数＝1/r，为简单存款派生倍数，是存款派生的最大倍数 ;派生存款扩大的倍数同存款准备金率的高低成反比，准备金率越高，派生存款的倍数越小；准备金率越低，派生存款的倍数越高。 ;4.存款货币创造的现实考察;这时，存款的增加额公式为： △ D=1000+700+490+ … = D+D(1-r-c)+D(1-r-c)2+ … =D ×1/(r+c) 存款创造倍数＝ △ D／D＝ 1/(r+c) 在本例中，存款创造倍数=1/（20%+10%）=3.33倍 存款总额为：1000 × 3.33=3330;（2）超额准备金（Re）;根据前面的推导方法可以推出:;（3）活期存款转化为定期存款;5.存款派生时的制约因素 ;我国的存款准备金制度是在1984年建立起来的。根据宏观调控的需要，建立以来-06年我国存款准备金率进行过10次调整，07-08年调整16次。 存款准备金率包括两部分，法定准备金和超额准备金(国内习惯于称其为备付金) 。 超额准备金的大小和超额准备率的高低由商业银行根据具体情况自行掌握。;1984年，中国人民银行按存款种类规定了法定存款准备金率，企业存款为20%，农村存款为25%，储蓄存款为40%。过高的法定存款准备率使当时的专业银行资金严重不足，人民银行不得不透过再贷款(即中央银行对专业银行贷款)的形式将资金返