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硕士学位论文基金经理性别对基金风险承担的影响研究 硕士学位论文 基金经理性别对基金风险承担的影响研究 】hsearch on Innuence of Fund Managers’G姐der on Fund 学 号：¨ 21 220006 完成日期： 2Q15生垒目2Q目 大连理工大学 Dalian UniVersi哆of Technology 万方数据 大连理工大学学位论文独创性声明作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究 大连理工大学学位论文独创性声明 作者郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下进行研究 工作所取得的成果。尽我所知，除文中已经注明引用内容和致谢的地方外， 本论文不包含其他个人或集体已经发表的研究成果，也不包含其他已申请 学位或其他用途使用过的成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献 均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。 若有不实之处，本人愿意承担相关法律责任。 学位论文题自：妊鲤必l!丝垒盟匾塾担鱼塾!鱼塑!豇 ，作者签名：缒然。鼠 曰期：婴竖 年上月L日 万方数据 大连理工大学硕士学位论文摘 大连理工大学硕士学位论文 摘 要 随着我国资本市场的日趋成熟和完善，证券投资基金已经成为资本市场重要的投资 理财工具。基金委托基金的管理人也就是基金经理，投资领域的专业人员，搜集并拥有 全面的投资信息，通过专业的分析对证券投资市场做全方位的跟踪调研，从而科学合理 有效的对投资者的资金进行管理和运作。 在资本市场投资中，收益常常是要伴随着一定程度的风险，对于基金也是如此。较 高的投资回报也意味着较大的投资风险，因此，投资者只有理性投资，才能确保获得稳 定的投资收益。在进行投资前，尽量对所投资的项目做好风险与收益的评估，尽量投资 于与自身的风险承受水平相近的资产。对于证券投资基金，每位基金经理的风险承担水 平不同，在一定程度上体现了基金经理的投资风格。而基金经理的投资风格在短期内是 比较稳定的，因此，可以根据基金经理的投资习惯，选择适合自己风险承受能力的基金． 而不是一味地追求高回报，才是基金投资者的明智之举。为此，本文研究了基金经理性 别与基金风险承担之问的关系，并进一步考察了基金经理其他特征的调节作用。 本文首先回顾了与本文研究相关的文献，然后基于理论分析的结果，提出本文的研 ’究假设。选取2004．2013年普通股票型和混合偏股型开放式基金为研究对象，用基金经 理风险变更意愿衡量基金经理风险变更水平，用贝塔系数衡量基金的系统风险，实证检 验了基金经理性别与基金风险承担之间的关系，并考察了基金经理的教育背景、任期以 及外部市场态势对女性基金经理与基金风险承担关系的影响。研究结果显示：女性基金 经理能降低基金的风险承担水平；当基金经理学历更高或任期更短时，女性基金经理降 低基金风险承担水平更显著。当市场为熊市时，女性基金经理降低基金风险承担水平更 为显著。本文的结论表明，在中国，女性基金经理倾向于更加稳健的投资方式，可以有 效降低基金风险承担水平，而女性基金经理作用的发挥也受其自身因素及外部市场态势 的影响。 关键词：基金经理；性别；市场态势；风险承担 万方数据 基金经理性别对基金风险承担的影响研究Research 基金经理性别对基金风险承担的影响研究 Research on Influence of Fund Managers’Gender on Fund Risk-t a_king AbstI誓ct Along with our count叮capital market increasingly mature and perfect， securities investment fund has became an important investment capital market矗nancing t001．Fund managers administrate investors’money，also known as the administrate，professionals in the 矗eld of inVestment，collect and has comprehensiVe inVestment information．Fund managers throu曲professional analysis to make a full range of tracking suⅣey on the securities investment market，so that，they can make an scientific and reasonable management and operation on inVestors’money． It is genera