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我国商业银行金融创新动因分析与对策 论文关键词:商业银行;创新:动因;对策 论文摘要:金融创新作为金融領域各种要素的重新优化 组合和各种资源的重新配置，已成为目前金融业核心竞争力 的重要组成部分。随着中国金融业的逐步开放、人民币的 国际化、以及国际金融市场风险全球化，我国商业银行金融 创新势在必行。本文通过对我国商业银行金融创新的动因 的分析，并结合我国商业银行的实际情况，对我国商业银行 目前的金融创新问题提出了一系列的对策与建议。 金融创新自上个世纪60年代以来一直受到全球银行业 的大力追捧，并逐步发展成为各银行集团核心竞争力的一个 重要组成部分，尤其是商业银行。他们通过对金融制度、金 融产品、交易方式、金融组织、金融市场等的创新和变革， 以重新优化组合金融领域各种要素，同时实现各种资源的重 新配置，金融创新亦己成为金融体系促进实体经济运行的 “引擎”。我国商业银行不仅需要面对国内外激烈的市场竞 争，在国际化过程中同时还要应对国际金融全球化的巨大风 险，所以深入分析我国商业银行金融创新的动因，结合我国 商业银行目前金融创新的现状，找到金融创新的突破口就显 得尤为重要。 一、金融创新的动因分析 当代金融创新起源于20世纪50年代末和60年代初， 到80年代形成高潮，到了 90年代，金融创新理论基本上形 成了体系，并成为金融研究的一个重要领域。其中具有代表 性的观点认为:金融创新从微观角度来看主要集中在金融市 场格局的创新及其定价机制方面；而宏观角度来看，则主要 集中在金融创新对金融制度的影响。而金融创新目前的研 究主要包括:动因理论、运行（传导）机制、经济效应分析三 个方面。其中商业银行金融创新的动因分析则主要包括以 下三个方面： （一）根本动因:追逐利润 如果金融机构没有逐利的动机，那么商业银行就可能进 行金融创新。例如：我国在计划经济体制时期，银行设立的 目的是为经济发展筹集和分配资金，所有的资金运用都是按 照行政命令的方式制定和执行，充其量就是政府的出纳，丝 毫没有按照市场的需求来合理配置资金。在计划经济向市 场经济转轨时期时，由于其还不是真正意义上独立的经济实 体，还带有部分计划经济的色彩，金融创新的欲望也不足。 但是，随着经济体制改革和金融体制改革的深化，特别是入 世5年保护期的结束，金融机构的活动空间越来越大，利益 性的经营模式也逐步成为银行金融业发展决策重要目标。 （二） 规避金融管制 无论在哪个国家，金融业一般要较其他行业受到更为严 格的管理，当政府的金融管制妨碍了金融业务活动和金融业 的进一步发展，造成金融机构利润下降和经营困难时，金融 机构为了自身的生存和发展，就会千方百计地通过金融创新， 绕过金融管理当局的法规限制，努力把约束以及由此造成的 损失减少到最低限度，以便赢得竞争优势。比如：具代表性 的金融创新产品有欧洲美元（195 8,国际银行机构）、欧洲债 券（1959,国际银行机构）、平行贷款（1959,国际银行机构）、 自动转账（1961，英国）和混合账户（60年代末，英国）。这些 金融创新都能够较好解释该时期商业银行与市场拓展相关 联的金融产品创新和商业银行的“逆境创新”、快速增长的 财富对金融资产创新需求所引致的金融创新、以及金融市 场管制措施越多的国家往往更容易成为金融创新的集中地 等现象。 （三） 转嫁风险和高科技的应用 具有代表性的是70年代布雷顿森林体系完全崩溃与两 次石油危机所促成的为防范和转嫁风险的金融创新。其中 电子计算机技术进步以及在金融行业迅速推广也构成该时 期的背景的一部分。这个时期金融创新的主要目的是为了 转嫁市场风险，具有代表性的金融产品创新有浮动利率票据 （1970,国际银行机构）、联邦住宅抵押贷款（1970，美国）、 外汇期货（1972,美国）、外汇远期（1973,国际银行机构）、 浮动利率债券（1974,美国）和利率期货（19 75,美国）等。20 世纪70年代的通货膨胀和汇率、利率反复无常的波动，使 投资回报率具有很大的不确定性，从而激励各商业银行不断 创造出能够降低利率风险的新的金融工具。 另外一个重要的动因就是高科技的应用。尤其是现代 通讯技术和计算机技术在金融业中得到广泛的应用，并引发 金融领域内一场改变历史的“技术革命”，使得以往无法实 现的交融服务得以实现，并大幅度降低了成本费用，使得金 融机构提高了扩张区域性业务的功能。这也是一个推动金 融创新的重要因素。 （四）金融自由化 上个世纪80年代，由于世界性的债务危机的爆发，西欧 各国普遍放松金融管制，金融自由化显著增强。此阶段金融 创新产品大多以银行表外业务的形式出现，具有代表性的金 融创新产品有货币互换（1980，美国）、利率互换（1981，美 国）、票据发行便利（1981，美国）、期权交易（1982,美