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我国商业银行理财业务的现状与发展 ［摘要］随着银行业的全面开放，我国银行业正面临着 以理财业务为核心的外资银行的全面竞争。本文首先明确 了发展银行理财业务的重要意义，在对目前商业银行理财 市场的现状进行分析的基础上，提出了进一步发展我国商 业银行理财业务的建议。 ［关键词］理财业务现状创新风险建议 一、发展银行理财业务的重要性 理财产品是商业银行将客户关系管理、资金管理与投 资组合管理等结合在一起，向客户提供的综合化、个性化 服务产品。理财产品是资本市场的晴雨表，是商业银行向 全能银行转变的第一步。麦肯锡公司在对202 0年银行业预 测时指出，“今后20年最具吸引力的将是理财”。 随着银行业的全面开放，我国银行业正面临着以理财 业务为核心的外资银行的全面竞争。一方面在于银行业务 转型所带来的内在动力，另一方面，中国进入一个前所未 有的理财时代，富裕居民以及高端富有人群扩大的同时， 理财需求与理念得以提升，带来了巨大的外在推动力。内 外双重推力，成就了中国高速增长的银行理财市场。 二、商业银行理财业务的现状 （一） 我国商业银行理财业务总体发展特点 据统计，XX年我国人民币产品才121只，外币产品 566只；XX年理财产品实现了几345只，外币产品744只； XX年产品的发行数量和规模都呈现出爆发性的增长，各大 银行在理财产品的发行数量和发行规模剧增，可以说见证 了我国资本市场和理财市场的全面繁荣，充分体现了我国 居民经济活动的活跃。 目前，我国商业银行理财业务呈现了三个方面的整体 特点：第一，人民币产品的投资价值显著高于外币产品； 第二，股票、混合类产品的投资价值高于其他类别产品； 第三，中资银行的人民币股票、混合类产品全面超过了外 资银行，但是中资银行以数量取胜，外资银行更注重产品 设计和适销对路，中资银行产品的收益和风险指标明显落 后于外资银行。 （二） 我国商业银行理财业务的不足之处 据近期数据显示，受次贷危机影响，国内理财市场面 临的难题日益显现：理财产品出现了大面积的低收益、零 收益，甚至是负收益现象，不仅中资银行暴露出产品设计 方面的缺陷，外资银行的产品也表现出结构设计越来越复 杂，产品的投资价值却越来越不尽如人意的现象。具体而 言，我国商业银行理财产品存在以下问题： 银行理财产品多为较为初级的重复性产品，设计缺 乏差异化 目前国内商业银行的金融产品同质性很强，且真正适 合理财服务的品种不多。我国商业银行理财产品把握市场 脉搏能力相对较弱，尚未成立一支专业化的团队系统深入 地研宄整个资本市场、理财市场和客户的产品需求，因此 缺乏设计差异化并富有竞争力的理财产品。在许多理财产 品开发中，银行只是运用网络优势、营销优势和政策优势， 与合作方进行对接，是理财产品业务链中下游的关系，只 是一个管道和平台，产品附加值极低，主动权始终掌握在 他方，而银行只从中获得极低的代理费。 商业银行理财业务缺乏自主创新能力。由于国内银 行市场化运作的时间较短，加之市场上金融工具相对缺乏， 使得现阶段商业银行对复杂金融产品的对冲交易能力欠缺。 很多银行在发售自己的理财产品时，并没有将产品结构拆 开，自己到金融市场中独立操作，获取更大的利润，而是 连同自己的存款以及结构产品打包一起与外资交易对手平 盘。结果，不论我国商业银行推出何种理财产品，在这一 过程中只相当于外资银行的零售终端而己。由于我们商业 银行未能直接参与市场，组合衍生产品的能力与外资银行 相比较弱，因此只能被动的接受外资行的报价。 理财产品的信息不对称，对产品风险的提示不够 虽然产品说明书中均对可能面临的风险作了比较详细 的揭示，然而银行许多营业网点没有在明显的位置张贴风 险提示公告，而且少部分营销人员只强调收益不强调风险 的行为更会导致客户的不满，引发许多纠纷，对银行声誉 造成负面影响。此外，许多商业银行的信息披露工作依旧 不到位，产品售后服务跟不上，无法定期给客户发送理财 产品对账单和公布理财产品净值，缺乏相应专业人士对产 品进行分析，因此，当理财产品收益低于储蓄存款税后收 益时，投资者存在普遍的不满情绪，投诉等情况经常出现。 所以在鼓励银行产品创新的同时，也要做好投资者风险教 育，投资者应当根据个人的风险偏好，理性选择相应产 品。三、进一步深化发展商业银行理财业务的建议 银行理财业务经营发展过程实质应该是从过去的依靠 物理网点资源转变为依靠自身核心竞争力的提高，实现规 模、质量、效益三方面动态协调和优化平衡的过程。目前 我国商业银行理财业务的核心竞争力主要体现在用创新思 维构建银行的核心业务模式，因此，建议应做好以下几个 方面的工作： （一）转变经营观念，树立营销意识 随着我国市场经济的发展、人民生活水平的提高以及 金融体制的变革，传统的金融结构在不断改变，金融服务 的对