我国国有商业银行不良资产形成的体制因素不容忽视.docVIP

我国国有商业银行不良资产形成的体制因素不容忽视 我国银行的不良资产表面是金融企业和国家的损失， 实质上是全体公众的资产损失，已成为影响我国经济健康 平稳增长的一个严重隐患，对经济稳定增长造成持久威胁。 如果国有银行的不良资产比例过高，将直接影响国家财政 收入，制约金融业的进一步对外开放。并且由于社会货币 的大量沉淀，将迫使央行超量投放基础货币，形成隐性的 通胀压力，严重影响我国的社会经济安全，所以，应高度 重视并化解我国的金融风险，有效提高银行的资产质量。 根据测算，我国国有商业银行的不良资产一度达到20°%? 30°%之间，而其中的90%则集中在四大国有商业银行。因 此。在当前经济与金融危机背景下防范和减少国有商业银 行继续产生大量的不良资产，真正化解其体制性成因，已 成为处理我国银行业不良资产问题的关键。 一、我国银行不良资产的现状及其特征 据中国银监会统计资料表明，到XX年末，国有商业银 行不良贷款余额为上万亿元，不良贷款比例仍在两位数； 至XX年末，四家金融资产管理公司累计处置不良资产数千 亿元，仍有大量不良资产需要处理。因此，我国国有商业 银行和资产管理公司现有不良资产近万亿元，以XX年9月 的数据计算，不良资产占全部贷款的比例依然很高。同时， 这些不良资产绝大多数集中于国有企业，而国有企业的高 负债仍是普遍特征，且负债经营面还在继续加大之中。另 一问题是，由于我国在加入WTO时承诺XX年底金融市场全 面开放，当时央行提出国有商业银行不良资产率每年要下 降2至3个百分点，到XX年降到1 5%以下的监管目标。 为此，各银行为稀释不良资产率，增加了大量超额贷款， 其中房地产类又占相当高比重。这些为不良资产率下降投 放的房地产贷款，极大隐藏着泡沬的危险，造成新的不良 资产。上述情况表明，我国国有商业银行的不良资产具有 余额高、占比大、增长快等特点。 宄其原因可概括为三个方面：一是政策因素。如原有 投资体制的弊端，各地方政府对银行的行政干预等。二是 银行因素。即银行自身的治理结构和经营管理不善，如忽 视科学决策，片面追求市场份额、规模效益，信贷管理上 的内控机制不健全、缺乏必要的风险约束机制等，导致信 用风险、道德风险和投资失误。三是企业因素。如企业的 投资决策失误造成的大面积亏损、企业改制过程中银行债 务的悬空和逃废等。实际上，这些造成不良资产的原因常 常是密切相关、共同作用的。从本质上看，银行不良资产 主要是由于政府对国有企业发放的带有隐性财政补贴性质 的贷款造成的。随着上世纪90年代我国经济由卖方市场向 买方市场的转化，国有企业开始出现大面积亏损，在企业 高负债和软预算约束的制度环境下，企业的大量亏损额便 直接转化为银行的不良资产。而在上世纪9 0年代后期由于 国内需求明显不足，国有企业的经营陷入了困境，产生大 量不良资产。因此，我们可以说企业的产权结构和政府角 色定位是解释我国银行不良贷款成因的第一变量，可解释 银行不良贷款的7 0%;银行自身经营管理不善则是第二变 量，可以解释银行不良资产剩余的30%。 虽然经过近10年的集中清理和处置以及国有银行的股 份制改造，情况已有所改观，但产生不良资产的体制机制 因素并没有完全从根本上触动，不良资产产生的体制因素 正阻碍国有银行的商业化进程并继续积累较大的金融风险， 危及经济及金融安全。因此，必须研究采取措施加快不良 资产的处置进程，切实解决体制机制问题，否则将继续增 加未来时期的不良资产处置成本。 二、需要反思的几个问题 国有商业银行不良资产问题是我国金融系统的改革障 碍和难点之一。随着经济和金融体制改革的深化，现有的 不良资产处置方式已经遇到许多难以克服的困难。处置这 些不良资产的艰巨性和紧迫性都不容忽视。我们不应该为 了短期的利益目标，而简单的采取打包“一卖了事”、或者 不断采取“外科手术式”的资产剥离处置方式，而应高度 关注不良资产的制度成因，从根本上寻求解决银行不良资 产问题的治本之策。 （一）不良资产的价值相对性 其实，不良资产只是一个相对的概念，对金融当局和 作为债权人的国有商业银行而言，它是风险较高的资产、 是呆坏账；但另一面，相对于那些形形色色的债务人来说， 这些不良资产却可能蕴藏“真金白银”，是部分潜在优资资 产；而对于那些对国有商业银行不良资产趋之若骛的外资 投行来说，这些不良资产甚至可能为优质资产、为能带来 巨额利润的低风险资产、具有能带来除巨额利润之外伴生 效应的黄金资产。因此，我们有必要对国有商业银行的不 良资产进行全面准确的再盘点，充分地认清它的价值相对 性。 （二）宜审，滇进行不良资产“外科手术式”的剥离处 置 国家在拿出450亿美元外汇储备注资于中行和建行之 后，又对工行注资并剥离一些不良资产。在国家财政资金 的强力拉抬下，国有商业银行