上市公司关联交易研究-国民经济学专业论文.docxVIP

上市公司关联交舅研究第一章序言 上市公司关联交舅研究 第一章序言 公司在本质上是备种利藏关系的耦合体，公司参与人之间的利益冲突几乎无 处不在。公司法律制度的首要任务是对公司参与人的利益关系进行协调，从丽使 参加公司的各利益主体能在利益冲突中对各自的投入获得较为满意的阐报。 关联交易游发生，健公司参与夭之阉原本广泛存纛静翻蘸淬突热潮了。关联 交易怒随着公词制企业的发展和以公瑚为连接点的各种利益主体(如股东、董事) 之阗戆嚣益关系磊产麓静一静较蔻复杂熬经济瑷象。关联交耱甄套节终交易艘 本、降低经营风险和减少同业竞争的积极作用，又在客观上存在不公平及滥用的 爨l殓。在关联交易孛，关袋方霹缝会澄建其关联缝蕴塞漾取不巍剩夔，擐害公司、 非关联股东、公司债权人、乃至社会利益。既允许公平合理的关联交翁的存程， 又必须强纯对关联交荔的规制，应是澍关联交易进符法律规范的出发点和立足 点。 麓饕我国市场经济的发展釉企业改革的深入，公司和它们瓣关联入之闻静关 联交易形式臼趋多样，金额日菔增大。然而，国于各种原因，关联交易所产生的 负蟊影响监已驻示出来。关联交荔煞受瑟影响在我国懿上枣公蠲孛表褒得戈梵明 显。因此，对上市公司的关联交易进行研究，不仅是理论上的需要，熙具有现实 豹紧逡整。零文力餮获现行懿蕊蓬钵鬈窭发，爨游鞠臻究与土密公司荚联交易镗 关的法律阿题，检讨我国当前jI矗管的完善程度。 第=章上市公闭关联交易的法律界定 关联交易楚指关联人之间进行的交易。上市公司关联交易_啦Ⅱ是指上市公司及 其附聪公司与上市公司关联人之闽进纷的交易。因此藏确理解“交易”与“关联 人”怒正确认识和界定上市公司关联交易的前提。 第一节交易鹣界定 校摇美国法院在Hoffman Machinery Corporation vs。Ebenstein～案中熬 解释，“交易”是指能够引起一定法律后果的饺何处理事务的行为，包括出售、 疆赁、绥入、货趣、担僚等活穗，宅是一个teen含义瑟梵塞泛豹寒语(穰boarder term)2。《上海(深搬)证券交易掰股票上帝筑羽》(“沪深羧票上帝藐剐”)对 term)2。《上海(深搬)证券交易掰股票上帝筑羽》(“沪深羧票上帝藐剐”)对 “交易”的界定与之大致相同。根据《沪深股票上市规则》，上市公司关联交易 是指上泰公司及其控羧子公裁与关联久发生戆转移资滚或义务懿事项，奄摇稳不 限于：(一)购买或销售商品； (二)购买或销售除商龆以外的其他资产；。(三) 提供或接受劳务；(翻)投理；(五)壤赁；(六)提供资金(包瑟以现金或实物 形式)；(七)担保；(八)管理方面的合同；(九)研究与开发项目的转移；(十) 许可执议；(十一)赠与；(十二)馈务重组；(十三)非货币性交易；-(十四)关 联双方共同投资：及(十五)交易所认为应当属于关联交易的其他事颂。 疲该说，《沪深殷鬃上市簸辩》对“交荔”瓣定义是较为辩学的。它一方瓣 较为准确地界定了交易的内涵，另一方面又采用列举的方式列出了关联交易的基 本类黧，便予上泰公司在实筏中逶矮耱关蔑定，其骞鞍强豹操传经。鼗努，暴燕 “包括但不限于”和“其他事顺”等术语为监管部门进行有效j|鑫管提供了较大的 空阅。 纂二节关联人数爨寇 关联人，办被称为“关联方”、“关联企业”等。各国立法模式及袭述方式的 差异给关联入的统一寇义带来了较大黼难。在饕国证券法下，关联入被定义为“除 发行人外的直接或间接控制发行人或者由发行人控制的任何人或者与发行人～ 起壹撩或闯接受着控制簸任谤久”。2《潜际会毒辛准员|l 24～关联方菝露》将关联入 定义为“在财务和经营决策中，如果一方有能力控制另～方或对另一方施加重大 影响，翔诀灸绝农是关联久”。 我磬魏《汐深段票上枣规翼|I》爱l游关联人分为关联法入、关联耋然入或潜在 关联人。上市公司的必联法人是指：(～)直接或间接地控制上市公司，以及与 上市公司固受蔟一金数控制的法人(包矮但不跟于母公司、子公司、与上市公司 受同一母公司控制的予公司)；(二)关联自然入直接或间接控带6的企业。 上市 公司的关联自然人是攒：(一)持有上词了公司s％以上股份的个人股东；(．二)上 市公司的董事、监事及嵩级管瑶人员：(三)上述人士的亲属，包括；①父母； ②配偶；③兄弟姐妹；④年满1 8周岁的子女；⑤配偶的父母、子女的配偶、配 偶静嚣弟殖妹、冗弟婚妹静靛稻。上市公霭潜在关联久楚指因≮主帝公司关联滚 人签署协议或作出安排，在协议生效后符合关于关联法人和关联自然人的法人戚 鑫然入。黠致帮矮毒懿《金蜇会诗准翔一关联方关系及其交易熬披露》蚕|』麓定， 1BtacksLawDictionary,FifthEdition，pagel341；转葶l垂李毫串#《论关联交翕与我瓣公司法完善》。载《华 东政法学院学报》1998年