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一、短期借款（一）短期借款的信用条件 1.信贷额度 需注意的问题 即贷款限额，是借款企业与银行在协 议中规定的借款最高限额，信贷额度 的有效期限通常为1年。 无法律效应，银行并不承担必须提供全部信贷数 额的义务。 2.周转信贷协议 需注意的问题 银行具有法律义务地承诺提供不超过 某一最高限额的贷款协定。 （1）有法律效应，银行必须满足企业不超过最高限额的借款； （2）贷款限额未使用的部分，企业需要支付承诺费。 【教材例5-11】某企业与银行商定的周转信贷额度为5000万元，年度内实际使用了2800万元，承诺费率为0.5%，企业应向银行支付的承诺费为： 信贷承诺费=（5000-2800）×0.5%=11（万元）。 【例题34·单选题】2011年1月1日，某企业取得银行为期一年的周转信贷协定，金额为100万元，1月1日企业借入50万元，8月1日又借入30万元，年末企业偿还所有的借款本金，假设利率为每年12%，年承诺费率为0.5%，则年终企业应支付利息和承诺费共为（ ）万元。 A.7.5 B.7.6875 C.7.6 D.6.3325 【答案】B 企业应支付利息=50×12%+30×12%×（5/12）=7.5（万元） 企业应支付的承诺费=20×0.5%+30×0.5%×（7/12）=0.1875（万元） 利息和承诺费合计=7.5+0.1875=7.6875（万元）。 3.补偿性余额 含义 需注意的问题 补偿性余额是银行要求借款企业 在银行中保持按贷款限额或实际 借用额一定比例计算的最低存款 余额。 补偿性余额提高了借款的实际利率。 （实际利率高于名义利率） 通用公式： 【教材例5-12】某企业向银行借款800万元，利率为6%，银行要求保留10%的补偿性余额，则企业实际可动用的贷款为720万元，该借款的实际利率为： 【例题35·单选题】某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（ ）万元。（2009年） A.75 B.72 C.60 D.50 【答案】A 【解析】因为借款金额=申请贷款的数额×（1-补偿性余额比率），所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60/（1-20%）=75（万元），选项A是正确答案。 （二）短期借款利息的支付方式 付息方式 含义 实际利率与名义利率的关系 收款法计息 （利随本清法） 借款到期时向银行支付利息。 实际利率=名义利率 贴现法计息 （预扣利息） 即银行向企业发放 贷款时，先从本金 中扣除利息，而到 期时借款企业再偿 还全部本金的方 法。 企业可利用的贷款额只有本金扣除利息后的差额部 分，从而提高了贷款的实际利率。 结论：实际利率＞名义利率。 【教材例5-13】某企业从银行取得借款200万元，期限1年，利率6%，利息12万元。按贴现法付息，企业实际可动用的贷款为188万元，该借款的实际利率为： 【例题36·单选题】某企业年初从银行贷款100万元，期限1年，年利率为10%，按照贴现法付息，则年末应偿还的金额为（ ）万元。（2008年） A.70 B.90 C.100 D.110 【答案】C 【解析】贴现法是银行向企业发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时借款企业再偿还全部本金的一种计息方法。 二、短期融资券 要点 内容 含义 是由企业依法发行的无担保短期本票。 种类 1.按发行人分类，短期融资券分为金融企业的融资券和非金融企业的融资券。在我国，目前发行和交易的是非金融企业的融资券； 2.按发行方式分类，短期融资券分为经纪人承销的融资券和直接销售的融资券。非金融企业发行融资券一般采用间接承销方式进行，金融企业发行融资券一般采用直接发行方式进行。 我国短期 融资券的 发行条件 1.发行人为非金融企业； 2.发行对象：银行间债券市场的机构投资者（不向社会公众发行）； 3.不能自行销售，只能委托符合条件的金融机构承销（间接承销方式）； 4.待偿还融资券余额，不超过净资产的40％； 5.采用实名记账方式； 6.在债权债务登记日的次一工作日开始流通转让。 优缺点 优点： 1.短期融资券的筹资成本较低。相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低； 2.短期融资券筹资数额比较大。相对于银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大。 缺点：发行短期融资券的条件比较严格。必须具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资。 【例题37·单选题】下列关于短期融资券筹资的表述中，不正确的是（ ）。 A.发行对象为公众投资者 B.发行条件比短期银行借款苛刻