离散更新风险模型中的最优红利策略-概率论与数理统计专业论文.docxVIP

Optimal dividend strategy in discrete Sparre Andersen model Candidate Ping tian Yuan Supervisor and Rank Prof.Jiyang Tan College Mathematics and Computational Science Program Probability and Mathematical Statistics Specialization Finance Mathematics Degree Master of Science University Xiangtan University Date March 15th, 2015 湘潭大学 学位论文原创性声明 本人郑重声明:所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究 所取得的研究成果.除了文中特别加以标注引用的内容外 ，本论文不包 含任何其他个人或集体己经发表或撰写的成果作 品 对本文的研究做 出重要贡献的个人和集体均已在文中以明确方式标明.本人完全意识 到本声明的法律后果由本人承担. 作者签名:女队 日期: Jt 年 t 月兹臼 学位论文版权使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同 意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许 论文被查阅和借阅.本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分 内容编入有关数据库进行检索可以采用影印、缩印或扫描等复制手段 保存和汇编本学位论文 . 涉密论文按学校规定处理 . r-- 作者签名:如久 日期:陆年岁月调 毗名:泣如马日期)vlt 1f:;-J3J{1日 I I 摘 要 我们讨论了离散的更新风险模型及其通过重新设置初始时间的衍生模型，同 时引入可允许红利策略，满足分给股东的红利率是有界的. 公司控制红利支付的 数额以使破产前累积期望折现红利最大化.我们得到了最优值函数满足的一系列 离散的HJB方程.并证明了此方程的唯一的有界解是最优值函数.此外，我们还介 绍了Bellman的递归算法，提供了一个简单的算法获得了最优红利策略和最优值 函数.我们的方法主要是变换值函数为像函数，通过求解像函数从而得到值函数. 最后举了几个数值例子来说明变换方法的优越性. 关键词：控制问题; 更新风险模型;最优分红策略;不动点原理;变换 I II Abstract We consider the discrete Sparre Andersen risk model and its derivative models by anew setting up the initial times, and assume that dividends are paid to the shareholders according to an admissible strategy with dividend rates bounded by a constant.The company controls the amount of dividends in order to maximize the cumulative expected discounted dividends prior to ruin. We show that the optimal value functions is the unique bounded solution of a set of discrete Hamilton- Jacobi-Bellman equations. Moreover, we introduce Bellman’s recursive algorithm and o?er a simpler algorithm to obtain the optimal strategy and the optimal value functions. Our method is mainly to transform the value functions to the image function, and solve the value function by means of solving the image function. Numerical examples are presented to illustrate the advantage of transformation method. Keywords: Control problem; Sparre Andersen risk model; Optimal dividend