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在金融风险控制体系中产业链投资比例 的创新研究 广东轻工职业技术学院 摘要： 随着经济全球化不断深入，产业链金融风险控制应由单一产业链向产业组合管 理转变，由局部风险控制向全产业链风险控制转变。在金融风险控制条件下，金 融资产在各个产业链投资比例的决策问题尤显重要。文章利用投资组合的基本运 算规则，提出了分散投资在各个产业链，来控制金融资产投资的风险的模型， 以此模型为前提，进而建立投资比例决策模型，并以数值分析的方式来分析模 型的内在涵义。 关键词： 金融风险;控制体系;产业链;投资组合;投资比例; 作者简介：杨静(1979-)，女，副教授，博-上，研究方向:经济管理。 基金：中央高校基本科研业务费专项资金资助(161gpy20) Research on Innovation of Investment Ra/tio of Industrial Chain in Financial Risk Control System Yang Jing Guangdong Industry Technical College; Abstract： With the deepening of economic globalization, the industrial chain of financial risk control by a single chain to the industry portfolio management change, risk control by local risk control to change the whole industry chain. Under the conditions of the financial risk control, financial assets is particularly important in every industry chain investment ratio of decision problems. Tn this paper, the basic rules of operation of the portfolio, proposed invcstment risk diversification in various industrial chain to control the investment of financial assets model. Premise of this model, thereby establishing the proportion of investment decision model and numerical analysis methods to analyze the inner meaning of the model. Keyword： Industrial chain finance; Industry chain; Portfolio; Invcstment ratio; 产业链金融是金融投资机构对产业链上核心企业及其上下游企业提供灵活、全面 的金融类和非金融类产品和服务，以提高社会资金运行效率，并实现整个产业 链不断增值的一种新型融资模式。对产业链各节点企业的交易融资，基于核心企 业供应链管理的需要提供产业链金融服务，面对产业升级与产业整合提供方案 设计及投资融资、资金管理等整体金融服务。 如何规避风险，成为产业链理论界研究的热点问题之一。产业链金融将金融投资 机构与产业链紧密连接在一起，共同构筑良性互动、持续发展、互利共赢的产业 牛态圈。因此，如何对产业链投资进行合理的规划成为亟需解决的问题。1952 年,Markowitz发表了资产组合选择的理论模型，揭示了分散化的原则oMichael E. Porter认为每一个企业都是用來进行设计、生产、营销、交货等过程及对产 甜起辅助作用的各种相互分离的活动的集合，也就是说，任何企业的价值链都 是由一系列相互联系的创造价值的活动构成，这些活动分布于从供应商的原材 料获取到最终产品消费时的服务之间的每一个环节，这些环节相互关联并相互 影响。Porter分析的这些关联的产业环节，实际就是产业链，只不过他用价值 主线联系。 然而大多数文献均是研究产业链金融风险模式的控制问题。然而现实中金融投资 者往往遇到在各个产业链项目时的比例决策问题，文章结合产业链金融投资风 险控制与投资资金分散投资在各产业链项目分配分配问题，利用投资组合理论 的基本运输规则建立产业链金融风险控制条件下投资比例决策模型。 1问题描述与模型建立 1.1问题描述 产业链是由许多节点企业构成的，他们都是独立的经济主体。通常来说，核心企 业在产业链合作中会处于强势地位